[20081028]总体持仓上升，所持个股更为集中——2008年三季度机械股基金持仓变动分析

摘要：
       2008年三季度，机械板块剔除中国南车影响，基金重仓持股比例（基金重仓持
   股数与机械板块总股本之比）上升不大。基金重仓持有机械板块个股总股数为
   12.82亿股，比二季度大幅上升136.08%；其中基金重仓持有中国南车的总股数为
   5.22亿股，占机械板块的40.75%，若剔除中国南车的影响，机械板块基金重仓持股
   比例第三季度为4.1%，相比于第二季度的3.8%仅上升0.3个百分点。
     从持仓结构上看，工程机械仍是投资热点，个股更为集中。三季度前十大重仓股
   （按持股数）共计持股数为11.55亿股，占机械板块总持股数的90.11%。这些公司
   按照基金重仓持有的原因可以分为三大类：一些公司所处细分子行业处于景气周期
   且公司业绩可以实现确定性增长；一些公司具有资产注入及整合概念；一些公司是
   行业龙头，未来利润增长点明确，估值已经具有较大投资价值。
     三季度基金公司新增的机械板块重仓股公司有7只，剔除的机械板块重仓股有6
   只，其中增仓幅度较大的前三家依次是中联重科、上海机电和昆明机床，减仓幅度
   较大的前三家依次是天马股份、中鼎股份和天地科技。
     预计未来三年装备制造业将保持稳定发展，我们继续看好装备制造业中的工程机
   械、航天航空等子行业，并积极关注行业内的龙头企业，维持对的中联重科“买入”
   的评级，对柳工、山推股份、力源液压、西飞国际、天马股份的“增持”的评级。
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