首页 | 学习中心 | 注册 登录
返回列表 发帖
robinlu

Rank: 1

UID
94188 
帖子
124 
主题
4 
注册时间
2008-4-11 
最后登录
2012-4-5 
1# 跳转到 » 倒序看帖
打印
tT
发表于 2010-5-30 14:30 | 只看该作者

[CFA Level 3] 请教三级，关于MBS

positive, provide, rates

我在做NOTES的模拟题(V1,P245)时，遇到下面这句话，是答案里面的解释，可我总是想不明白，求教各位牛人，谢谢

 

as long as rates do not fall enough to stimulate refinancing, a small drop in treasury rate combined with increased volatility will provide positive outcome for holders of MBS

收藏 分享

minminmin

Rank: 2

UID
40753 
帖子
397 
主题
56 
注册时间
2006-11-8 
最后登录
2011-8-17 
2#
发表于 2010-5-30 16:38 | 只看该作者

level 3, XDJM们最后一周打算怎么复习

同问

TOP

lizihongle

Rank: 1

UID
126484 
帖子
48 
主题
2 
注册时间
2009-3-16 
最后登录
2011-8-22 
3#
发表于 2010-5-31 17:13 | 只看该作者
我的理解是，不触发赎回条款的时候，就是正凸，利率下降给MBS带来正回报。

TOP

julia777

Rank: 1

UID
11919 
帖子
98 
主题
13 
注册时间
2005-10-26 
最后登录
2010-8-17 
4#
发表于 2010-5-31 17:58 | 只看该作者

这句话正好答我刚才的问题。。。汗。。。

 

谢谢~！

TOP

julia777

Rank: 1

UID
11919 
帖子
98 
主题
13 
注册时间
2005-10-26 
最后登录
2010-8-17 
5#
发表于 2010-5-31 18:00 | 只看该作者

多问一句。。。为什么这个时候会正回报？

MBS不是writing call吗？Volatility增加为什么不是增加call option value从而进一步降低MBS价格？

TOP

doris_jack

Rank: 1

UID
105015 
帖子
63 
主题
3 
注册时间
2008-8-9 
最后登录
2016-1-18 
6#
发表于 2010-5-31 19:11 | 只看该作者

as long as rates do not fall enough to stimulate refinancing

这个才是重点吧。。因为还没有下跌到Call起作用，Call option在这里没有价值。Volatility增加只会造成Bond value未来更加不确定，导致价格下降

TOP

返回列表