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据财经网报道，今年9月一个异乎寻常的现象是，工行、农行、中行、建行四家大型商业银行加上13家全国性股份制银行，仅占当月金融机构新增贷款5176亿元的24％，这与往日至少占70％的情况相比，是个颠覆性的转变。“现在各家银行都在努力地卖贷款。”一位大型商业银行人士坦言。银行贷款腾挪术常见的有几种，比如，通过银团贷款将一部分存量分销出去；也可将贷款转化为理财产品出售；或是直接找到愿意接受的银行转让贷款，可以约定未来回购，以规避某些时点的监管。“卖贷款主要是起到蓄水池的作用。比如，在年景好的时候，多将一些项目贷款转成理财；在不好的时候，再将理财转为贷款，可以起到平滑银行业绩的作用。”上述大型商业银行人士透露，最近几个月，不少银行都将一些贷款项目，打包放入了信托计划、理财产品等表外项目。一位全国性股份制银行人士说，该行近期转出信贷资产较多，多为将贷款转为表外业务的买断型转让。
全国性银行纷纷把信贷资产转让给地方性银行和财务公司等，使得后者信贷投放在9月陡然升温。
数据显示，财务公司成为此次承接信贷接力棒的生力军。9月，财务公司新增贷款约870亿元，占当月金融机构信贷总量的近17％，成为仅次于四大行的贷款投放主体。今年8月，财务公司新增贷款228.4亿元，仅占当月金融机构信贷总量的5.6％而已。财务公司一般隶属于大型企业集团，多为集团的资金池，主要致力于集团内部的资金融通和运用。中国石油天然气集团公司下属的中油财务公司一位知情人士介绍，财务公司信贷业务包括自营贷款和代理委托贷款，对象均为集团内部企业。自营贷款是指财务公司向集团所属企业直接贷款；代理委托贷款通常是指企业集团下属企业之间的资金融通委托财务公司来进行，财务公司获得手续费收入。
一家央企财务公司负责人认为，财务公司在资金层面较为充裕，加之监管部门对财务公司相对宽松的监管要求，都为财务公司扩张提供了方便。“现在央企发债都非常方便，成本也很低，所以财务公司不缺钱。”该负责人表示，政策方面，前段时间银监会出台的《固定资产投资贷款管理办法》，财务公司可以暂不执行；《流动资金贷款管理办法》适用于财务公司，但是涉及资金规模不大，对其影响也不明显。财务公司倒贷款的另一重风险，在于对资金流向的约束。一般而言，银行对于固定资产投资贷款，须采取受托支付的方式，即直接支付给贷款人的交易对手，以保证银行对信贷资金流向的充分掌控，避免贷款挪用。而财务公司在贷款划转时，则可以不采用受托支付的方式进行贷款划转，资金流向受到较少约束。一位银监会高层官员告诉记者，在2006年内蒙古新丰电厂违规建设事件中，违规建设的主要资金并非直接出自银行贷款，而是来自上属集团财务公司，银监会无法监控资金的流向。
与四大银行的信贷萎缩相映成趣的是，9月农村信用社、城商行、政策性银行等金融机构异军突起，新增投放额高达3908亿元。农行战略管理部负责研究宏观经济的付兵涛认为，在股份制银行普遍存在资本金压力、可能被迫压缩贷款的情况下，包括政策性银行、城商行、邮储银行甚至财务公司在内的其他金融机构，正趁机抢占市场份额。“当然，也存在大银行向这些金融机构以卖断的方式转让部分贷款的可能。”目前，农信社、城商行等地方金融机构面临更多向建设项目提供地方配套资金的压力。10月14日，财政部发布文件，再次督促尽快落实中央项目的地方配套资金。为了保证当地贷款规模，一些农信社、城商行基本不再进行异地贷款，这也源于地方政府为鼓励“本地贷款”而采取的“软硬兼施”举措。“软”的就是给予这些信贷机构一些优惠和奖励；“硬”的就是对一些本地银行直接施加压力。
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发表于 2011-5-20 14:52
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