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在凯雷这家全球知名国际私募股权投资机构中，凯雷投资集团董事总经理祖文萃，引领着其中国业务不停地转动着资本魔方，并从中获得令人惊讶的利润。
从中科智、安信地板、顺驰、聚众传媒到太平洋人寿，凯雷在中国的并购因备受争议的“徐工并购案”而达到顶点。但陷入“威胁经济安全、贱卖、恶意收购”的口水战，并没有让一向沉稳的祖文萃停止凯雷在中国的并购之旅。
2006年12月，凯雷将收购重庆市商业银行的消息传出，祖文萃带领着自己的团队开始投资中国银行业。
“总统俱乐部”
19年年均35%的回报。这是一台“全球最具吸引力的赚钱机器”，这就是祖文萃供职的凯雷集团。
成立于1987年的凯雷，由大卫.鲁宾斯坦、威谦康威及丹尼尔.德安尼罗设立，总部设在华盛顿，是全球最大的私人股权投资公司之一，其公司主席为著名的IBM前董事长郭士纳，管理的资本规模达400亿美元。
事实上，早期的凯雷并不算成功，直到1989年美国前国防部长弗兰克.卡路西加盟，并于1990年促成了凯雷在国防工业中的一项重大投资——从美国陆军那里赢得了200亿美元的军火合同，凯雷集团才走上轨道。
上世纪90年代中期，鲁宾斯坦请来了金融投资界最富盛名的乔治.索罗斯成为了凯雷的有限责任合伙人。在他的号召之下，大量资金向凯雷聚拢。
此后，凯雷先后雇用了美国前总统乔治.布什出任凯雷亚洲顾问委员会主席，英国前首相约翰.梅杰担任凯雷欧洲分公司主席，菲律宾前总统拉莫斯、美国前证券与交易委员会(SEC)主席阿瑟.列维特担任其顾问。由此，凯雷集团在投资界被称为“总统俱乐部”。
目前，凯雷集团拥有42只不同类型的基金，管理超过443亿美元的资产。自1987年成立以来，凯雷集团已在全球125亿美元的策略性投资中获得了巨额利润，给投资者的年均回报率达35%。
中国攻略
2000年，凯雷进入中国。素有“总统俱乐部”之称的凯雷在中国行事低调：先涉足见效快、投资小且熟悉的行业，然后进行大额投资。这是哈佛法学院法律博士、哈佛商学院MBA祖文萃，所实践的投资策略。
2006年1月8日，在走向纳斯达克的前夜，聚众传媒放弃了独立上市的机会，转而并入已经先期上市的分众传媒。凯雷，是其重要的幕后推手。
“分众和聚众都经营楼宇广告，商业模式又十分类似，具有很强的互补性，为什么不能并在一起呢？”对这两家企业均有投资的祖文萃，把江南春和虞锋都叫到了凯雷位于香港的办公室，这也是这对商界对手的第一次见面。而正是这次会面最终决定了这宗3.25亿美元的合并案。分众股价因此3个月间上涨了一倍。而凯雷通过合并案间接持有了分众传媒新增发的2.31亿股股票中的25%。
这只是凯雷在中国27个投资项目中的一个。
2000年11月，凯雷以800万美元投资创立一年之久的携程网，开始了其中国并购之旅。在这宗投资中，凯雷得到了高达14倍的投资回报。
此后，凯雷对新能源科技和连宇通信的投资，也实现完美退出。
丰厚的回报以及中国经济的高速发展，令凯雷中国区在全球的战略地位迅速提升。2004年4月，凯雷在上海开设办事处。祖文萃说，“中国无疑将是凯雷全球发展核心”，凯雷在中国将以一年投资10亿美元为发展目标，这将会占其全球投资的30%-50%。
一直以来，凯雷主要投资的领域为高科技行业，但祖文萃所领导的凯雷亚洲增长基金最近却转向了地产、金融等传统行业。对此，祖文萃则表示，“我们要在中国找最好的行业、最好的企业、最好的企业家。凯雷的全球网络和资源，将为其所涉足的公司提供增值。”
争议凯雷
2006年，凯雷在中国遭遇“徐工并购案”风波。
2005年10月，凯雷发布消息将以3.75亿美元的价格收购中国机械装备行业的龙头企业——徐工集团85%的股权。收购迟迟未获批准，争议却随之而来。
尤其在2006年6月，中国另一家同为工程机械巨头的民营企业——三一重工(32.23,0.06,0.19%)总裁向文波在其博客上对此宗收购提出质疑，称其有“贱卖、恶意收购、威胁经济安全”等嫌疑，认为凯雷是一个占中国便宜的“骗子”，建议政府不要任由外资如此大肆收购中国资产。同时，向文波还开出了比凯雷更高的收购价格。
而就在2006年3月，前国家统计局局长李德水已经在全国“两会”上呼吁要重视和警惕外资并购的威胁。
一时间，争议升级并引发国内关于外资并购的大讨论。
祖文萃本人也开始收到来自多方的询问。但由于保密协议的限制，凯雷、徐工双方均无法正面回应外界质疑。强大的舆论压力下，政府决策部门亦不敢轻易表态。
最终，凯雷选择了让步。2006年10月24日，凯雷提高收购价格，表示将以18.01亿元人民币收购徐工，持有50%股权。
在祖文萃看来，凯雷会利用其庞大的国际网络以及丰富的行业经验，帮助企业成为当地乃至全球的行业龙头。“但私人股权基金只是教练，而真正上场踢球的人，仍然是本土的企业家。”祖文萃说。
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发表于 2011-5-20 18:38
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