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QDII基金还是一只小小鸟

“我是一只小小鸟,想要飞,却怎么也飞不高。”
正如赵传老歌里唱的那样,基金公司11月20日公布的数据显示,已经跌破1元面值的基金QDII净值再遭重挫。截止到上上周五,南方、华夏、上投、嘉实4只基金QDII净值分别为0.947元、0.915元、0.908元、0.894元。其中跌破0.9元的嘉实海外自成立以来已经浮亏10%以上。本想振翅高飞,却无奈太平洋中风浪的险恶。
按4只QDII基金初始规模均约为40亿美元计算,南方全球精选配置损失2.12亿美元,华夏全球精选损失3.4亿美元,嘉实海外中国损失4.24亿美元,上投摩根亚太优势损失3.68亿美元。基金系QDII合计损失13.44亿美元,按人民币兑美元1:7.5的汇率计算,其浮亏已经超过百亿人民币。
宏源证券高级策略分析师唐永刚认为QDII基金跌破净值,是再正常不过的现象。因为先前市场预期港股直通车本可顺利展开,于是QDII基金急于建仓,导致其高位被套。而国际方面,美国次债危机的波及又是另外一个导致QDII基金投资不理想的主要原因。
唐永刚认为,虽然QDII基金目前跌破净值,但是香港及海外市场相对于A股市场,仍存在比较明显的估值优势。另外,港股和A股的资产结构、股价等等又有逐渐接近的趋势。因此长期来看,仍可看好QDII。
有市场人士评价,QDII对于政策面存在的变化风险控制不足,导致了QDII迅速建仓的失误,这反映了QDII基金风险控制能力还比较薄弱。据悉,证监会已责令数家基金公司修改等待审批的QDII产品,要求它们降低对港股的投资比例。
银河证券基金分析师魏慧君认为,业绩和投资回报不理想,则可能增大基金的赎回压力,但是目前尚无大规模赎回的明显迹象。
华富基金高级研究员杨玉山认为,基金是否赎回应坚持独立的投资原则,包括审慎选择投资标的,进行细致的分析,不盲目投资,包括既不盲目买入、也不盲目卖出;同时,赎回与否应看当事人的资金状况,如果急需资金,可以考虑赎回;如果不是这样,可以考虑将资金交予专业机构打理。
2005年,开放式基金也曾遭遇跌破净值潮。当年中期统计的110只开放式基金中,净值在1元以下的为99只,占被统计基金的90%。而事实证明,到2007年,很多基金持有人已经获得了丰厚的回报。

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