由于亚洲经济持续增长、流动资金充裕且潜在投资机会远远超过美国，未来几年，注重亚洲投资的对冲基金将会继续受到投资者的强劲追捧。
综合外电9月14日报道，由于亚洲经济持续增长、流动资金充裕且潜在投资机会远远超过美国，未来几年，注重亚洲投资的对冲基金将会继续受到投资者的强劲追捧。持续流入亚洲的对冲基金资产正在促使国际基金管理公司纷纷扩大在这一地区的业务规模，壮大当地基金经理队伍。然而，行业观察人士指出，亚洲资产日益走俏可能导致基金管理公司的收益率下降。
对冲基金管理公司Acorn Partners驻纽约的董事总经理Suzanne Murphy指出，对于许多投资者而言，亚洲已经从一个边缘投资地区转变成为一个核心投资市场；几乎所有的资产配置模型都把亚洲作为一个重要的投资组成。Acorn Partners受托资产规模约为15亿美元。
Murphy估计，目前，在全球1.3万亿美元对冲基金资产中，只有9%的资产投在了亚洲，相比之下，高达66%和25%的全球对冲基金资产分别流向美国和欧洲，但她预计上述比例将在未来几年出现大幅变动。
研究机构Eurekahedge Pte.最近发布的研究数据显示，2006年上半年，对冲基金亚洲资产增长约25%，欧洲资产增长约16%，美国资产仅增长5%左右。
Eurekahedge驻新加坡对冲基金分析师Rajeev Baddepudi表示，该公司发现，欧美基金一个日益明显的趋势是由于高效市场上的投资机会越来越少，基金之间竞争加剧，因此越来越多的基金开始逐步扩大资产投资范围，涉足新兴市场。Baddepudi预计，截止今年年底，对冲基金在亚洲的投资将增长35%，在欧洲的投资将增长25%，在美国的投资将增长8%。Baddepudi还表示，尽管亚洲投资者已经加大在本地区的投资，占整个亚洲地区投资资产的比重也从两年前的5%升至近10%的水平，但欧美投资者仍是推动对冲基金增加对亚洲投资的主要动力。
对冲基金数据提供商Lipper HedgeWorld驻纽约高级研究分析师Ferenc Sanderson指出，目前，美国的投资机会稍纵即逝，多为短线套利交易。与题材被过度挖掘的美国股市不同，许多亚洲中小型股票仍具有投资潜力，从而为对冲基金经理提供了投资良机。
Sanderson表示，亚洲对冲基金大受追捧的原因还在于，亚洲地区强劲的经济增长前景提高了对冲基金经理增加对亚洲投资的信心。
道富环球投资管理有限公司(State Street Global Advisors)就是针对亚洲制定重大投资计划的国际基金管理公司之一。该公司从20世纪90年代初就开始管理对冲基金，旗下资产现已达40亿美元。道富环球的亚洲投资计划包括2007年招聘常驻亚洲的基金经理，扩大公司的投资产品范围，将更多的亚洲投资纳入其投资组合当中。
道富环球投资管理有限公司驻波士顿的绝对投资回报策略董事总经理Jane Tisdale预计，公司2007年将在亚洲组建一支包括对冲基金经理、技术人员和业务人员在内的团队。
Tisdale表示，道富环球投资打算扩展亚洲业务，公司的长期发展目标是实现投资风格、投资策略和投资地区的多样化。他补充称，现在，道富环球投资管理有限公司60%-70%的对冲基金资产都分布在美国。
旗下资产超过2.2亿美元的对冲基金管理公司StoneWater Capital LLC驻纽约的Frank Brochin认为，实现亚洲业务本地化是充分利用亚洲投资机会的关键。
Brochin预计，随着时间的推移，对冲基金在亚洲的投资将主要由当地人士负责管理。他称，这种趋势已初显雏形。
截至今年3月份，美国和英国基金经理管理的资产约占亚洲对冲基金投资总额的45%，远低于去年同期的55%。
然而，越来越多的对冲基金涌向亚洲对于那些正设法保持与往年一样业绩的基金经理们而言，无疑面临严峻挑战。
Eurekahedge不包括日本在内的亚洲对冲基金指数(Asia ex-Japan Hedge Fund Index)2005年上升了12.15%，今年前7个月仅上升了10.69%。
Lipper Hedgeworld的Sanderson表示，不难理解，亚洲吸引的资本越多，基金实现预期高额回报的难度就越大。
Sanderson指出，回报率下滑可能导致基金赎回的增加，或促使基金将投资目标转向私人资本运营领域或大宗商品等其他类型资产。
Acorn partners的Murphy表示，管理亚洲对冲基金将会愈来愈难，为了实现多样化的初衷，选股必须更加慎重，而做到这一点绝非易事。
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发表于 2011-5-30 22:20
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