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2006年A股股市的牛市成就了基金业的大发展。基金最新公布的2006年末净值报告显示，截至该年末，中国基金业的资产净值从年初的4648亿上升到8546亿，直逼一万亿的资产规模大关，年增长率达到84%，为近年来最高。
年末全行业的基金份额保有量达到6206亿份，相比年初4671亿份的保有规模，上升了三分之一。资产规模增长幅度超越份额增长，意味着中国基金业的结构在2006年发生了巨大的变化。同时，基金持有人的资产权益也得到了极大的增长。初步估算，全年基金持有人的净值增长总额超过3000亿元。
来自Wind资讯的统计显示，股票型基金在2006年净值增长达到110.36%，积极配置型基金的净值增长率达到82.86%。由股票投资带来的收益直接支持了上述基金的资产增长。
另外，其他投资风格更为保守的各类基金也间接在A股市场的上涨中获益。包括保本基金、保守配置型基金（股票投资比例小于30%的基金）以及年内新发基金的平均年收益均突破30%。普通债券基金的平均收益接近15%。封闭式基金的年收益率也超过100%。
一句话来说，2006年几乎所有基金类型都为持有人获得了正的收益。所有涉及A股市场投资的基金，都达到了近5年来的收益最高峰。总共3000亿元的基金净值增长，让几乎所有的基金持有人在2006年都挣了钱。
股票型基金“赚钱之王”
2006年十大净值增长最快的基金，全部是股票型基金。这再度证明了当年“股票为王”的不二规律。
按照Wind资讯对于229只运作满一年的基金业绩统计（不考虑分红转投资），2006年业绩增长最为迅速的前五大基金分别是：景顺长城基金公司旗下的内需增长基金，年收益率168.93%。上投摩根基金公司旗下的阿尔法基金，年收益率168.65%。上投摩根基金公司旗下的中国优势基金，年收益率 151.71%。泰达荷银基金公司旗下的行业精选基金，年收益率150.38%。汇添富基金公司旗下的优势精选基金，年收益率149.68%。
另外，富国基金公司旗下的富国天益价值基金，兴业基金公司旗下的兴业趋势投资基金，银华基金公司旗下的核心价值优选基金，华夏基金公司旗下的华夏大盘精选基金，鹏华基金公司旗下的中国50基金的净值增长率在147%~139%。分列净值增长第六至第十位。
除此之外，当年净值增长最快的五只积极配置型基金分别是：银河稳健、国投瑞银景气行业、诺安平衡、银河银泰理财分红、华安宝利配置基金。
五只净值增长最快的保守配置行基金分别是国投瑞银融华债券、南方宝元债券、泰达荷银风险预算、国联安德盛安心成长、银河收益。
五只净值增长最快的封闭式分别是基金安久、基金久富、基金普华、基金金元、基金普润。
基金状元五大秘芨
2006年基金净值增长前十名，分别来自9家基金管理公司。这些公司的运作时间各异、投资团队经历各异、投资风格各异、但确有以下五个特点值得高度关注。
一、专注股票投资。9家均有较为队伍齐整的投研团队，以及相对成形的投资风格。其中多数基金管理公司投研队伍中有从业经验丰富、历史业绩出色的核心人员主导工作，或是基金经理本身即为明星基金经理。
二、持续保证股票高仓位。十大净值增长基金的另一个大特点是，全年持续保持高股票仓位。根据统计，上述十大基金2006年前三季度的平均股票持仓均接近 90%。其中第一季度末为89%，第二季度末为90%，第三季度末为87%。而同期，全部基金的平均股票仓位仅为60%。十大基金相比业内平均水平超配接近30个百分点。
三、行业配置相对均衡。十大净值增长基金的行业配置总体保持均衡状态，截至2006三季度末，上述十只基金前三大行业的配置比例平均为48.2%，与行业平均水平相差无几。这表明，在大牛市中追逐市场主题并非超额业绩的来源。
四、个股偏向“白马股”。虽然2006年股市热点纷繁，黑马频出。但十大净值增长基金的重仓股却多数偏向业绩优秀、稳定增长的“白马股”。招商银行、贵州茅台、苏宁电器、万科等股票成为上述基金经理的最爱，几乎垄断了上述基金的前三大重仓股。
五、更加偏重长期投资。总体上看，十大净值增长基金的换手率明显低于业内平均水平。年换手率比业内平均水平少1次。其中，排名第二的上投阿尔法基金2006年上半年的换手率只有业内平均水平的四分之一。
不过，上述基金的投资风格并不完全雷同。比如在股票选择上，上投摩根优势和华夏大盘的“口味”明显和其他基金迥异。而在换手率指标上，上投摩根优势和银华优势基金大大高于行业平均水平。它们这种疾风快打的投资风格和其他基金“太极拳”风格形成鲜明对比。
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发表于 2011-5-31 06:04
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