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9月中国阳光私募基金经理信心指数为58.4，环比8月63.88大幅回落，显示加速探底迹象。但对未来6个月A股走势，整体看多情绪依然占上风，76%的人看多，近五成认为未来半年将有一波超15%的上涨行情。
数据显示，本期阳光私募整体仓位在51%左右，较上月下降15%，创去年底发布信心指数以来新低。据透露，有部分机构仓位已降至零。
从加仓意愿来看，手握近700亿现金的阳光私募并没有显示出巴菲特一样的抄底兴趣，仅11%的比例表示未来会继续提升股票仓位，同样是统计以来最低的一次。
展博投资负责人陈锋表示，未来半年，经济下行可能倒逼货币紧缩政策慢慢退出。如果市场主动下跌到2300点以下，可以主动买套。
三成私募看好后市 “金九银十”有望现身
中秋节后，A股在9月已经走过了三分之一的路程，但就A股本身而言，在国内外市场多重因素的左右下，表现仍差强人意，而今年以来沪深300指数的跌幅更是超过9%。
乐观情绪逐步上升
来自数据中心数据显示，截至9月10日，在60家私募基金中，37.5%的私募看涨9月行情，比8月提高了13.5%，50%的私募认为大盘仍然会维持横盘整理状态，仅有12.5%的私募看跌9月，认为大盘仍会维持弱势。整体而言，私募基金对9月行情的乐观情绪有所上升，期待“金九银十”行情的到来。
具体而言，看涨私募认为，大盘尾随外围市场下跌，只是短期的影响，低估值使市场下跌空间不大;同时，我国经济出现回暖迹象，通胀压力会下降，货币政策虽然会维持偏紧状态，但会有定向宽松。海外市场开始走稳，负面因素会逐步减少，市场的担忧情绪也在减弱。许多错杀个股又提供了介入机会，会有纠错行情，“金九银十”值得期待。
看跌私募认为，在经济转型期间，大涨大跌的可能性都不大，但我国面临着较高的通胀压力，货币政策的放松是痴人妄想，PMI虽然有所回升，但经济总体回暖仍然值得观察。困然市场的资金面问题一直得不到有效解决，目前市场资金并不足以支撑30万亿庞大的市值，在抽血不断的情况下，大盘重心下移是理所当然的事情。
新兴产业最受关注
值得一提的是，近几个月，困扰市场走势的因素层出不穷，如国内通胀居高不下，货币政策持续收紧，经济持续下滑，市场失血不断，海外市场债务危机此起彼伏等，都对A股市场产生着强烈的负面冲击。
9月，货币政策的走势成为私募最关注的因素，在60家受访私募基金中，71.88%的私募认为货币政策会左右市场走势，53.13%的私募认为通胀仍然会是困扰市场走势的主要因素，而对债务风险的担忧开始减少，仅有3.13%的私募认为债务风险会影响市场的走势。
通胀和货币政策是A股今年来的主旋律，一举一动都影响着市场的走势，而海外因素在近几个月的影响逐步加大，9月，美国的量化宽松政策会如何演变，也将影响着A股的走势。
另一方面，与8月消费股一枝独秀不同，对于9月的选股，私募基金可谓百花齐放，众多板块都出现在私募的重点布局范围，但相对而言，消费和新兴产业仍然最受私募关注。
来自数据中心统计数据显示，51.61%的私募看好消费的投资机会，45.16%的私募青睐新兴产业，19.35%的私募重点配置医药，金融股也受到22.58%的私募的关注，而受到国家政策进一步调控的房地产行业也被12.9%的私募看好。
新兴产业作为私募向来看好的行业，在上半年，相对淡出私募的重点配置计划，随着创业板、中小板在上半年的暴跌，众多具有高成长性的企业出现了较好的买入机会，私募加大了新兴产业的配置。同时，9月，众多新兴产业相关规划会陆续出台，在一定程度上会刺激新兴产业相关板块的表现，优质的新兴产业个股强势回归私募视线。 |
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发表于 2011-9-22 17:55
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