问一道关于利率平价的题目

exchange, current, months, should, 汇率

US risk-free rate:2%, EU:2.5%,the current exchange rate is $0.90/euro, what should the US/EURO rate be in 6 months?

答案是$0.897. 我的疑问是，根据利率评价理论，EU的利率比较高，那么欧元就应该升值，为什么6个月的汇率美元反而升值了呢？

micheal

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发表于 2007-11-26 00:03 | 只看该作者

哪一个国家的利率水平高，哪个国家的货币就会贬值。因为名义利率等于真实利率加通胀率，在一般情况下，各国的真实利率都是一样的，因此名义利率就相当于是通胀率了。通胀率高的国家，货币就贬值。这题的一看到EU的利率高，就知道EU的货币一定贬值，那就是美元升值了。远期汇率=0.9*（1+1%）/(1+1.25%)=0.8978。答案有点不精确。这里只需算半年的利率水平差异就OK了。

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猫滚滚

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发表于 2007-11-26 21:22 | 只看该作者

根据利率评价理论,欧元即期汇率升值,远期汇率贴水.

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