三大主营成就公司未来成长道路
主要观点：
业绩增长具有可持续性
公司主营业务包括风电叶片、CNGC和覆膜滤材。三类产品均处于旺盛需求状态，且公司的技术优势明显，能有效保障公司在业务领域的核心竞争力，保持较高的毛利率。
财务费用保持均衡
总体来看，公司营业收入和净利润的增长率均高于三项费用的增幅，这说明公司目前经营状况良好，费用的增加在正常范围内，没有对公司的经营、利润收入产生不利影响，财务状况比较健康。
继续享受税收优惠
获得国家创新型企业意味着公司将继续享受税收优惠政策，乐观估计，08年公司税收优惠金额可达2000万元左右，占净利润比例为20.49％。
投资建议：
未来六个月内，维持“跑赢大市”；
依据公司08、09年产能扩张情况，我们预计公司08、09年，对应EPS分别为0.68元和1.15元，动态市盈率为26.78倍和15.83倍。考虑到公司在行业的地位以及行业本身巨大的发展机会，给予“跑赢大市”评级。 相关研究报告下载： [attach]6404[/attach]
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发表于 2008-9-24 13:34
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