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近一周共有34家机构关注银行业，居分析师关注度排行榜第1名，关注度较上周大幅提升7名。
三季度上市银行净利润的同比增速由二季度的-3.16%上升至2.3%，是今年以来同比增速第一次由负转正。推动净利润同比由负转正的主要驱动力是净利息收入、非利息收入正增长以及拨备成本的降低。四大银行的增速全部为个位数增长；中型银行中民生银行由于出售海通证券股权，净利润同比增速达到17.7%，招商银行由于受净息差大幅收窄影响，净利润仍同比降低31.2%；华夏银行则由于息差收窄以及贷款增速慢于同业，净利润负增长14.9%，同样受息差收窄影响，中信银行业绩负增长8.5%，其他中型银行为个位数增长。
中投证券认为，进一步推动银行估值上升的驱动力是净息差开始进入快速上升通道，这将大幅提升未来的业绩增长速度，其中可以注意的指标是银行间市场利率上升、银行贷款议价能力提升以及存款活期化的继续，加息周期的开始将是净息差上升的催化剂，该时间可能是在明年中期左右，但是市场可能会提前反映这种预期。中投证券维持行业“看好”评级。主要推荐业绩弹性较好的招行、浦发以及有稳健特征且有一定成长性的建行，关注PB估值偏低的民生银行与华夏银行。
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发表于 2009-11-10 16:42
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