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花旗最大配股发售 集资170亿美元赎回自由身

 花旗和富国终于完成了归还美国政府援助贷款的最后两家大型银行。   

 

12月22日,两家银行分别在其美国总部宣布归还总计达450亿美元的贷款。同日,美国财政部宣布,截至当日,美国财政部已可从问题资产援助计划中获利160亿美元。该项计划紧急实施于去年10月,由于受雷曼兄弟破产影响,包括花旗、富国在内的几乎所有美国大型投行都受到牵连。
  据曾参与救助计划的华尔街人士回忆,当天,不少银行对外支付的帐户甚至只剩下几百万美元,造成这些银行不得不紧急封闭现金的支付。此举也导致全球金融市场急剧波动,美国道指当时创下了7000点以下的低位。之后,高盛、摩根士丹利等大型投行都接受了美国政府的救助。为了符合救助条件,上述两家投行甚至快速变更为可以接受公众存款的商业银行。
  不过,情势也在迅速好转。两个月前,高盛和摩根士丹利率先归还美国政府的援助贷款。现在则是花旗。

 花旗三季盈利1亿美元  

 

 耐人寻味的是,花旗是通过美国史上最大的配股和发行可转债形式来筹集还贷款的。12月初,花旗就计划以每股3.15美元配售54亿股和3500万份强制性可转债,集资总额达170亿美元(约合1156亿人民币)。其中,可转债的年收益率为7.5%。
  此前,欧洲最大的银行集团汇丰也曾宣布高达1400亿港元的配股集资,但是,是次供股只是用于补充银行的资本金。当时,汇丰是英国屈指可数的拒绝接受政府援助贷款的大行之一。
  与汇丰相比,花旗供股前期的反应并不积极,美国财政部人员甚至计划将所持股份押后90天才考虑是否出售。因为据此前的估算,如果按每股3.15美元的发售价,美国财政部所持的77亿股就将亏损7.7亿美元。
  不过,事实是,花旗银行的配股集资计划远比预期理想。
  这可能与近期美国一连发布较理想的经济数据有关。不论是二手房消费数据,还是失业数据,都有所好转,这也许令投资者感受美国经济复苏的脚步。今年第三季度花旗银行即发布了出乎市场意料的赢利数据,当季获纯利1.01亿美元。目前市场更预期花旗可能发布更加理想的年报。

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大行盈利来源各不相同  

 

 与花旗银行类似的是,富国、高盛、摩根士丹利近期都有盈利,但它们的盈利来源各不相同。
  富国银行的第三季盈利约32.4亿美元,同比上升近1倍,其盈利改善的主要原因是地产市场好转,令商业债务的计提明显下降,从而实现盈利。高盛第三季约盈利32亿美元。同比上升277%,主席兼行政总裁布兰克费恩表示,高盛可以盈利,是将更多注意力集中在了顾问、交易与投资业务。
  而摩根大通的第三季盈利则有36亿美元,获利基本来自银行的债券交易,由于美国市场上的资产价值已较去年明显上升,摩根大通的股票和债券营销收入也出现攀升。
  唯一的例外是美国银行,今年已有两个季度报得亏损,该行的第三季业绩比较糟糕,净亏损10亿美元,约合每股0.26美元。亏损的主要原因是消费者信贷方面的损失,此前,美国银行的信用卡业务一直在美国领先。
  尽管如此,所有的美国大行股价均报翻倍,今年3月,花旗股价曾低报0.99美元,目前已至3.35美元,美国银行今年2月低见3.14美元,而今是15.25美元,摩根大通此前低见15.90美元,如今是41.8美元,摩根士丹利此前是13.1美元,而今是29.6美元。高盛此前是59.2美元,现在是164美元。

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 业绩增长还有隐忧

 

  不过,美国大行的业绩增长并非一帆风顺,以摩根大通为例,其最大隐忧在信用卡业务,由于这一市场的前景模糊,摩根大通第三季信用卡贷款业务已亏损7亿美元,不知明年情形是否继续恶化。
  巴克莱(Barclays)的调查报告显示,机构投资者对仍对全球央行利率走向存在很大分歧。大部分受访者认为,美联储资产购买计划的结束也许将对美国国债造成负面影响,但会提振美元。
  摩根士丹利的部分经济分析师表示,2010年全球经济复苏将起伏不定、乏味且低于预期,“这将是一次BBB级的经济复苏,10大工业国的GDP增长率平均只有2%。这次经济复苏既欠缺信用,就业市场也未同步复苏。而摩根士丹利认为,2010年全球经济增长率预计为4%。

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