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ftwcfa

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tT
发表于 2013-4-28 09:09 | 只看该作者

Default Risk Premium for a One-Period Debt Instrument, QM ba

concerning, everyone, expected, question, example
Hi everyone, I have a question concerning how the CFA book came to the calculations they did.
Reading 8, example 11, page 431.
In calculating the “third step”, finding the expected value of the bond per every 1$ invested.
Where does the ” [1-P(bond default)] ” part come from?
Thanks for the help!
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karoliukas

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发表于 2013-4-28 09:09 | 只看该作者
What is the full formula?

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redskins44

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发表于 2013-4-28 09:09 | 只看该作者
Calculate expected value of the bond (per $1 invested):
Bond value:  $0 if bond defaults,    $(1+R) if bond does not default
E(bond) = $0 x P(bond default) + $(1+R) x [1-P(bond default)]

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Halawiz

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发表于 2013-4-28 09:09 | 只看该作者
Now I get it, thanks!

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disiz64

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发表于 2013-4-28 09:10 | 只看该作者
Now I get it, thanks!

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