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malbec

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tT
发表于 2013-4-28 12:00 | 只看该作者

Equity - Residual Chaper CFAI Problem # 15

[removed by admin]

Did i read the questions incorrectly to assume the “premium over BV was refering to Ending BV x (Premium) ; Premium = (1+.20)

Thanks!
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sdada

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发表于 2013-4-28 12:01 | 只看该作者
Key here is Finite horizon ri model
it assumes that the terminal value is a premium over book value.  The premium is (Pt - Bt); Pt being the price at time T,  since the problem already says that the premium is 20% of BookV at time T, then it means Pt-Bt = 0.2*Bt

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yodacaia

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发表于 2013-4-28 12:01 | 只看该作者
Thank you kindly!

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defour44

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发表于 2013-4-28 12:01 | 只看该作者
and the 20.14 Book value is discounted above in the table to get the value of 2.51 …

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