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Daniel1985

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tT
发表于 2013-8-12 14:53 | 只看该作者

[求助]CFA 二级 Portfolio

provided
Reading 55, 第7题: " Based on the information provided in Exhibit 1, which of Koshy's results from applying the TB model is most accurate? 请分别解释题目的选项。谢谢！
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Swanand

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发表于 2013-8-12 14:55 | 只看该作者
Result 1: active portfolio的beta和the optimal weight in the optimal overall risky portfolio之间存在着反向关系； Result 2: optimal overall risky portfolio的Sharpe Ratio比market (passive) portfolio的Sharpe Ratio要大； Result 3: optimal overall risky portfolio的expected return更接近于active portfolio return而不是the market (passive) portfolio return.

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CFA4Techie

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发表于 2013-8-12 14:56 | 只看该作者
我想知道为什么 result 1 是错的？麻烦解释一下。谢谢！

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former

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发表于 2013-8-12 14:57 | 只看该作者
当active portfolio的beta小于1时，就说明该资产受市场组合的影响比较小，所以他分散风险的效果就比较好，所以就不需要更多的资产加入进行diversification。当beta大于1时，就说明该资产受市场组合的影响比较大，所以他分散风险的效果相对就不是太好。

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