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shootingstar

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tT
发表于 2013-9-11 16:37 | 只看该作者

关于dynamic hedge

dynamic
buy stock hedge short call,当股价上涨时，要多买股票，long put hedge buy stock,当股价上涨时，少买put。能否再解释下？没有完全理解。
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童老师

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发表于 2013-9-11 16:48 | 只看该作者
这个是指delta的动态对冲。因为一份call对应delta份股票，随着股价上涨，delta上升，所以股价上涨时对冲所需要的股票数就越多。同样的，一份put对应delta份股票（这里的delta是put option的delta，它是在-1和0之间的），当股价上涨，delta就越趋近于0，所以需要的股票数就越少。

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