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APT MODEL，是不是什么时候都是有效的呢？通常在现实中有什么情况会导致APT MODEL 显示有套利机会，但是套利不成功呢？

apf陈老师

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发表于 2013-9-29 09:53 | 只看该作者

APT模型不是用来套利的，而是说基于无套利得到premium APT模型是找到几个well diversified portfolio，一般都是市场上公认的组合，假设前提就是他们是合理定价的，然后求出多个因子的premium。他们之间应该是没有套利机会的。得出APT模型后，再去求解其他资产或者组合的要求回报。

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