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bolligerallstar

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发表于 2013-10-8 14:07 | 只看该作者

short euro stock market futures, sell euros, buy dollars===美国的risk free rate为什么？

dollars, 美国, market
short euro stock market futures, sell euros, buy dollars===美国的risk free rate为什么？
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apf薛老师

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发表于 2013-10-8 14:23 | 只看该作者
因为美元是你的本币，当你对投资欧洲股票hedge了股票风险，那么获得了欧洲的无风险利率，当你进一步hedge欧元汇率风险后，你当然就获得了本币收益，本币是美元，也就是说你获得了美元的无风险利率


应该是实际投资欧洲股票 +short euro stock market futures, sell euros ==美国的risk free rate

在三级考试中，我们讨论衍生品都是在风险管理

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