在schweser notes 第五本的introduction to the measurement of interest rate risk这一章节（P154）的课后习题中：
题目是:
The current price of a $1000,7-year, 5.5% semiannual coupon bond is $1029.23 . The bond's PVBP is closet to：
A.$5.93 B.$0.60 C.$0.05
答案是 B
他的解释是PVBP=initial price - Price if yield is changed by 1 bp. 这个是没错。
然后calculate the yield：PV=-1029.23, FV=1000. PMT=(0.055*1000)/2,N=14; --> I/Y=2.49998 ---> yield=2*2.49998=5;
Next,compute the price of bond ar a yield of 5.00%+0.01%
....
Finally ,PvBp=....
我
的疑问在红字标出来的那句解释上，semiannual coupon bond是7-year 没错，但是 current
price（$1029.23）到FV($1000)的这个时段有没有7 years 呢？如果不确定的话，又怎么能用N=7*2拿来计算 I/Y 呢？
请各位高手指点一下 万分感谢
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发表于 2008-10-27 12:26
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