songsongxy 当前离线
CFA New Member
08年LV2 MOCK am的第8大题，基本意思是为了对冲一笔1年期贷款的利率下跌而购入了floor。
floor的利率是6.2%。
预期利率在一年后会70%概率下跌到5.9%；30%概率下跌到4.7%。
贷款金额是40millinium。
现在的利率是7.6%。
求floor的价格。
为什么答案是 c) 233494
我自己想的计算是先概率加权得5.54%。然后（6.2%-5.54%）*40M/(1+7.6%)=245353,错了吗？
xsq00 当前离线
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smilewithm 当前离线
楼上正解 利率期权二叉树要多折现一期
二叉树我知道了（一时没想到用二叉树），但为什么2次折现？
FRA和swaption要2次折现我知道的，floor为什么？
songshit 当前离线
4楼的话我没有看懂，利率期权为什么要多折现一期呢？
对于楼上的问题，你要去Book5中看Flooret的例题
当期价值就含一个折现
发表于 2009-6-3 14:21
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