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Beice

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tT
发表于 2010-5-28 09:29 | 只看该作者

问一个关于CAPM的问题y

多, expected, properly, return, market
有这么一道题，答案不知道对不对 A stock has a beta of 0.9 and an estimated return of 10% . The risk-free rate is 7% , and the expected return on the market is 11%. According to the CAPM , this stock :

A is overvalued
B is undervalued
C is properly valued

CAPM算出来 收益是10.6%，比estimated return 10%多，那不就是预期的低估了嘛？ 答案是A我崩溃了

[此贴子已经被作者于2010-5-28 9:30:09编辑过]

 

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arisdeng

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发表于 2010-6-1 09:24 | 只看该作者

这个答案是对的.

你仔细看看原书第301页的第2题.

这个题的逻辑也可以这样来理解：

本来市场正常可以给到这个资产10.6%的回报的,

但是购买了这项资产后只能给到你10%的回报,因此该资产价格是高于市场价的,因为你付出了较市场高的成本.

 

 

[此贴子已经被作者于2010-6-1 14:48:58编辑过]

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