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市场传言：四川国资委策划重大并购打造国内最大的高端白酒基地：关注泸州老窖、沱牌曲酒

据传，由四川省国资委主导的一场省内几大酒业巨头之间的并购计划，近期即将实施，具那
位消息人透露，这次四川省将针对省内所有的的地方大型国有酒类企业进行一场大规模整
合，目的是将四川省打造成国内最大的高端白酒生产基地。据悉方案共有两种：

方案一：由省国资委主导，以遂宁市国资委旗下上市公司沱牌曲酒（600702）向省内的另一
酒业巨头，绵竹市国资委旗下的剑南春酒业增发收购其全部资产，因考虑地方利益和税收等
因素，也可让剑南春酒业集团直接收购沱牌集团100％股权实现对上市公司沱牌曲酒的间接控
股，在注入剑南春集团的酒类资产。而并购方案实施以后，对于两家巨头都是双赢局面，在
地震中酒库损失惨重的剑南春酒业，也正好借沱牌集团的全国最大的基酒储备保持剑南春品
牌的稳定长期发展。

据传，剑南春集团在07年就有上市计划，但因今年以来证券市场不景气，多家大型ipo计划都
被推迟。何时启动ipo无时间表，此次整合即促成两大巨头之间的强强联手，又解决了筹备了
多年的，剑南春集团的上市问题，并购实施后，川酒六朵金花，除郎酒以外的五大国有酒业
巨头已全部实现上市目标！

方案二：省国资将让由泸州市国资委控股的另一家酒业巨头，上市公司泸州老窖直接收购沱
牌集团100％股权，对上市公司沱牌曲酒实现控股，再以沱牌曲酒的上市地位作为资本运作平
台，以吸收合并的方式剑南春集团旗下的剑南春酒业全部酒类资产，而泸州老窖将成为同时
拥有1573，舍得，剑南春三大中国白酒高端品牌的酒业控股集团。对于其竞争对手五粮液的
高端白酒市场将造成巨大的冲击，而五粮液集团也正加速整合资产实现整体上市将其全部酒
业资产实现全部证券化。

其实老窖方面并不想接剑南春这个盘，而是看中了上市公司沱牌曲酒多年的基酒储备，这对于

制作高端白酒的企业来说，是一块无可厚非的大蛋糕，而如果方案一实施后那剑南春集团就获

得了这块大蛋糕，对于急于想壮大图谋与五粮液，茅台平起平做的泸州老窖是
不愿看到的。

此次省国资委的并购整合方案实施以后，将实现省内国有白酒高端企业的资产证券化，将四
川省打造成国内最大的高端白酒基地。

另外，一直有剑南春借壳预期的国兴地产（000838）也可积极关注，大股东非常善于资本运作，

07年借壳蓝星化工以来，股价一度炒了800%，之后业绩一直萎迷不阵，在地产调控下地产类公

司无法进行资产注入和增发，资金链断裂，卖壳才有出路。国兴地产近期走势在平台整理后有资金

介入迹象，同时大股东澄清公告在3月初已经到期，未来又是炒作预期之时，值得积极关注。

由于国兴地产没有业绩支撑，只是卖壳概念，赌重组有较大不确定性，操作上应当控制仓位，逢低

适度参与，不必过于冒险。

据传，不久之后飞信将改为收费制，本来就极不稳定的飞信系统在有QQ、189电信等同类免费产品的竞争之下无疑是自断臂膀，如果预期成真，这将是神舟泰岳（300002）的灾难。建议看空回避。

想当初，QQ和360之争驱动了神舟泰岳的猛涨，如今单边下跌还跌个不休，真是3个月河东，3个月河西...

[此贴子已经被作者于2011-3-24 16:14:27编辑过]

据传，信达地产（600657）的子公司新疆峰丽取得天山钨矿开采权。

信达地产做为少有的央企地产股，背靠信达资产管理公司和财政部，有下一个“保利”之称（拿地项目主要在01-06年取得，楼面成本为800-2000元/平米，除了有一堆太子党背景的保利外，上市地产公司舍它其谁？），未来仍有信达系资源支持的可能（短期内由于地产调控，证监会已全面暂停了地产项目的增发和再融资工作，故资产注入预期短期内歇菜..）

虽然股价节节新低，华夏大盘王亚伟对信达地产一直倦恋有加，锲而不舍，还在3季度加了两倍的仓位；近期股价一个冲板之后并没有继续突破，值得逢低关注。

个人对矿产并非十分了解，但一般似乎有钨矿的地方都有较大概率发现稀土元素，如果信达地产跟稀土再扯上点关系，凭借王亚伟概念和隐蔽资源股的概念，股价会不会底部反转呢？

大胆假设，小心求证....

或许有人会质疑宝钛股份去年只有0.008的业绩配支撑30块的股价吗？

现把看好的理由汇总如下：

A) 军用钛材增长超预期
公司原来预计今年军用钛材2300吨，最乐观2500吨，最多增长30%。实际上今年上半年订货就
超过了1800吨，全年预计3800吨以上，同比超过100%

B) 海外航空用钛增长超预期，去年不到2个亿，今年已经超过4个亿同比增长100%。随着B787
\B748-8\A380正式量产，航空用钛春天到来，一旦空客10年长期供货协议，罗--罗5年长期供
货协议落实，以及新机型量产，未来几年航空用钛高速增长无忧。13年国产大运试飞（军
用），14年国产大商用大运试飞保证了公司成为钛业巨头。

C) 民用钛增长迅猛，领域不断拓宽.随着国内经济的快速发展，钛材市场需求呈现高速增长势
态，两碱一盐、石化、电力、海洋石油以及体育休闲等钛产品主要应用市场需求旺盛，同时
计算机等新的钛需求增长点也在不断涌现，并呈上升趋势。自05年开始，中国的钛合金产量
基本都是维持在30%左右的高速增长阶段，钛合金已由上世纪80年代的每年使用二、三百吨，
增长到目前每年的需求量在10000吨以上，巨大的需求缺口依靠进口。民品市场也出现积极变
化，主要体现在市场选材由低端钛材向高端转型，如PTA行业用管材由光管逐步改为波纹管、
锆材的逐步国产化、镍及镍合金在装备领域的广泛应用等

D) 舰船用钛目前还处于推广、试验阶段，预计11年市场需求约在150吨左右。舰船行业用钛在
未来几年随着潜艇钛压力瓶、导流罩、深潜器、废水排故管道等项目的试验完成将会出现大
幅增长，年需求量应该达到4000吨左右。根据目前掌握的信息，2011年舰船行业用钛量将达
到150吨，公司在该领域有绝对实力。核工业用钛国产化已经试验了十几年时间，2011年生产
堆已经开始订货（26吨，4000万元）。随着行业开始正式投入和公司生产线完成，核工业用
钛也将出现大幅增长。

E) 公司募集资金投入完成后，高端产品占比大幅度提升，利润率大幅提高。
预计公司在11、12、13年高端产品的产能分别为4800吨、7400吨、1.2万吨
总的来说，钛行业目前的态势是：低端民品扭亏为盈，高端产品供不应求，盈利大幅度攀
升。行业拐点已经开始显现，未来三年，宝钛股份王者归来，将迎来创纪录的盈利。如果大
家相信大飞机的故事，那么宝钛股份未来成长成为500亿以上市值（对应股价翻4倍）的公司就是确定的。

据了解，昨天公司产品价格高端涨价13--15%，低端涨价10--12%，乐观预期下半年还将涨价5%

总结：拐点确立，王者归来