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8月，骄阳似火。李勇军比预定的时间晚了20分钟，匆匆赶来的他头上还沁着汗珠，一边和记者说话，一边还用手机处理公务。
他如今是一只数额高达10亿元的政府创投基金——上海浦东新区创业风险投资引导基金操作平台的具体负责人，这是全国首个由地方政府设立的政策性创业风险投资基金，是国内第一只投基金的基金。
一切，都是新鲜的。
投基金的基金
一年以前，2006年10月21日，浦东新区创业风险投资引导基金正式启动。基金总规模高达10亿，这批资金全部来自浦东新区政府财政，是全国第一只由地方政府设立的政策性创业风险投资基金。
2006年3月1日，国家十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》，其中第22条规定：“国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。”此后，很快各地政府纷纷行动，苏州、北京、天津等地方都筹划设立创业投资引导基金。浦东拔得头筹。
所谓创业投资引导基金，是指通过引导风险资本投向急需资金的早期、中期创新创业型企业，在条件成熟时引导基金优先退出，形成示范效应，增加企业获得创业风险投资的机会。
创业引导基金有两个作用，一是集聚创业风险资本和投资管理机构，二是推动浦东高科技产业发展。而李勇军将其概括为：“我们是投基金的基金，基金要和我们合作，不就自然而然的到浦东来了吗？其次，在投资协议中，我们会要求我们投资的基金，重点关注浦东的高科技企业和项目，由此又能达到推动浦东的高科技产业发展的目的。”
风险投资基金在比较成熟的美国，有不同的形式，比如这种引导基金在国外就叫做母基金，只有这个产业发展起来了，才有VC，也就是我们熟称的风险投资基金，来自IDG的风险投资业内人士告诉记者。而目前，母基金这块在国内尚是空白。
“我们有一支10多人的团队，包括财务、法律、科技等各个方向的人才，还不够，还在招募中。”李勇军笑着说。
运行一年来
“我们的主要任务就是筛选出优质的VC管理团队，和他们合作。”李勇军说。
引导基金筛选的标准是：以创业风险投资为主营业务，具有较强管理团队和资金募集能力，具有在海外管理风险投资基金的成功经验，在相关产业领域取得过优良管理业绩，在国内外有一定的知名度和影响度，无任何不良记录。
按照这个标准，引导基金已经筛选出第一个合作伙伴——德丰杰龙脉基金。引导基金和龙脉基金合作，引导基金投资500万美元，共同在开曼群岛成立注册资本1亿美元的有限合伙制企业——DFJ Dragon Fund China，L.P.
“我们选中德丰杰，因为这是一家在美国非常主流的风险投资基金，业绩良好，曾经投资过百度等项目，而此次浦东参与的基金是专门投资中国的风险投资基金，它的主要投资方向是早期的IT项目，这也符合引导基金的投资方向。”李勇军说。引导基金在创立之初，就确立了生物医药、集成电路、软件、新能源与新材料、科技农业5大业务板块为主要投资方向。
为什么采取这种投基金的模式，而非直接投项目的模式呢？李勇军的回答是“因为我们不以盈利为目的，我们的主要目的是引导创投行业和高科技产业在浦东的发展”。
事实上，创业风险投资在过去的两年间高速发展，已经发展成一个巨大的产业。
据清华创业投资研究机构清科集团的统计，2006年全年，中国创业投资市场投资规模超过以往任何一个年度，总额达17亿美元，这个数字比2005年增长50％以上。
基金的未来
引导基金规模10亿，分5年投进来，目前到位3亿。“我们的目标是，再吸引10亿资金进入引导基金，通过20亿引导基金的带动作用，吸引200亿的创投基金集聚浦东。”李勇军表示。
李勇军还透露，目前引导基金准备向科技部申请，争取科技部引导基金的投入，此外，上海市有关部门也在酝酿资金，投入引导基金，“科技部、上海市、国家开发银行，甚至民营资本，都是我们谈的方向。”
国内某著名VC投资人表示，现在全球的情况是流动性过剩，大量的资金在找出路，浦东创业投资引导基金并不见得有特别的吸引力。但是，很多外资VC正在考虑设立人民币基金。
“如果我们设人民币基金的话，像浦东引导基金这样的母基金是不错的选择。”上述VC投资人表示。
但他也表示，对VC来说，设立地点在哪里，主要还是考虑靠近项目源，而非资金源。
现在VC主要在北京和上海，一些海外归来的VC投资人喜欢上海，投资传统产业的VC也多在上海，因为江浙一带传统产业更多；而投资互联网、媒体产业的VC喜欢在北京，因为那里此类项目多。
“我们也很看好浦东，因为浦东确实有一些很不错的项目，比如张江，就有一些很好的项目，像生物医药等，我们一直在关注。”上述VC说。这些项目，也会对VC的集聚产生吸引力。
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发表于 2011-5-23 04:38
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