中国忠旺控股有限公司(01333.HK)昨天公布了在香港上市招股价格及公开发售情况。发售结果显示，投资者对其的投资热情并不高。尽管公司最终定价7港元，已接近此前定下的6.8港元—8.8港元的招股区间下限，但原计划公开发售部分（总发售股份的10%）仍只有7成（接近1亿股）被认购，剩余13亿股将全靠国际配售，投资者对后市信心不足可见一斑。
公司原欲以更高市盈率发行，但因市况考量终放弃。而此前公司定下的招股区间为每股6.8港元至8.8港元之间，相当于2009年预测市盈率10.4倍至13.5倍。这意味着，公司发行的14亿股如果全部成功发售，将集资95.2亿港元至123.2亿港元之间。但在市场反应并不积极的情况下，承销团方面也不得不调低价格。
可是这并没有改变投资者的态度，忠旺的公开发售部分最终仅有70%被成功认购，为公司带来7亿港元左右的融资。而剩余的部分被转到国际配售部分，国际配售部分也由此达到13亿股的总数。
“散户都担心大市会有深度下跌，而且全球最大的IPO也不代表是最好的IPO。”信诚证券联席董事连敬涵说。
A股IPO或因此推迟
此前市场也猜测，忠旺此次香港IPO也可能是国内管理层在试探市场反应，为A股IPO的改革和重新推出提供参考。而从忠旺目前的发售情况来看，形势不容乐观。
市场人士据此表示，从忠旺发售的结果来看，管理层可能在启动IPO一事上更加谨慎，而且此后IPO定价也许会由此降低。长期来看，低价IPO能给二级市场留下更多获利空间，反而使得市场更为活跃。“尤其一些确实急需资金的公司，他们肯定愿意降低一点发行价以使融资顺利进行。”
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发表于 2011-5-24 02:14
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