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中国证监会日前要求所有券商必须在2007年8月底前实施客户交易结算资金的第三方存管，12月31日前实现第三方存管全面上线。记者从多家全力备战第三方存管的券商处了解到，他们与银行之间的利益分成问题仍处于艰苦的谈判之中。但与此前券商处于弱势的情况不同，随着越来越多中小银行加入战团竞相压价，券商的谈判地位逐渐提高。
据悉，除了工、农、中、建、交等大商业银行外，其他中小商业银行也纷纷开发各自的第三方存管系统，欲图在庞大的股市交易额中分得一杯羹。“两市成交最高突破1600亿元了。哪家银行不心动啊！”某券商资金部负责人说。而在技术上，开发难度已经大为降低。一方面，各家银行此前都有银证通系统，积累了一定的经验；另一方面，目前国泰君安的第三方存管模式已经获得监管部门认可，其他银行开发第三方存管系统不再是摸着石头过河。
此外，银行还获得了政策上的支持。中国
证监会副主席庄心一日前明确表示，对积极参与第三方存管、经营合规、服务优良的商业银行，证监会将采取必要和适当的措施与政策，鼓励支持其进一步发展各项银证合作业务。
在更多银行加入战团的同时，银行之间为了取得券商的第三方存管主办银行资格，也在暗中较劲。这亦在一定程度上提升了券商的谈判地位。据业内人士介绍，目前证监会要求券商的第三方存管采取“总对总、一对多”多银行存管模式，即每家券商将与多家银行建立第三方存管关系；但在实际操作中，还是会设置一家主办银行，主要的资金交收工作都由主办银行完成。如国泰君安第三方独立存管系统的主办银行为工商银行。
另据了解，收益分成比例仍是券商、银行争论的焦点。托管费率和同业存款利率问题一直被认为是
证券公司和商业银行开展第三方存管合作的最大障碍。各家银行和券商对此亦都讳莫如深。业内人士坦言，这两个问题其实就是证券业和银行业之间的利益纷争问题。在这个节骨眼上，谁都不愿意明确公开表示自己的底线，因为如果某家银行作出较大让步，就等于出卖同行。而券商也会遇到同样的难题。这样，两方互不相让，谈判自然相当艰难。
目前，由于缺乏行业的指导标准，每家证券公司只能各自与银行谈判，而且证券公司处于弱势地位。据悉，此前商业银行给出的条件都相对苛刻，比基金和保险资产的托管费用要高，券商认为这并不公平。商业银行则认为，开发第三方存管系统，银行需要投入大量的人力和物力，这部分成本必须转化为存管费用。据了解，建行为开发第三方独立存管系统就投入了数千万之巨的资金。
不过，融资融券的到来和老银证通的清理任务，使券商不得不加快第三方独立存管的进程。按照相关规定，券商开展融资融券业务，必须以保证金第三方独立存管制度为基础。证监会亦明确要求券商限期清理银证通业务，并以第三方独立存管作为替代。
“时不我待，我们已经与相关银行达成一致意见，先搁置在托管费率和同业存款利率方面的分歧，抓紧时间建立、完善系统，争取早日上线。”某券商资金部负责人表示，托管费率和同业存款利率问题将在以后以补充协议的形式来解决。
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发表于 2011-5-30 16:09
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