20世纪末尾的十年是散户投资的时代。如某些分析师的预言所印证，互联网股票将翻上四番——他们碰巧正确了，并由此发家；基金经理们利用IPO将他们自己的报酬水平往前迈了一大步；股票经纪人混迹科技股从客户佣金中渔利巨大。还有什么赚钱方法会比这个更加容易的？而谁又是华尔街上最聪明的资本玩家？如果你的衡量标准不仅是要赚大笔的财富，并且更看重的是保值能力的话，最大赢家可能是一个你从来没有听说的名字，那就是史蒂芬.施瓦兹曼（Stephen Schwarzman），黑石集团(Blackstone Group)的首席执行官。他从哈佛商学院毕业后进了华尔街顶尖的投资机构雷曼兄弟（Lehman Brothers）。
你不认识德国人史蒂芬.施瓦兹曼的话，也没关系，今年79岁的彼得.佩特森(Pete Peterson)就是他的合伙人，也是黑石集团的创始人。史蒂芬几乎是沿袭了希腊人彼得.佩特森的投资水平，两人堪称绝佳搭档。“他们的关系就像父亲与儿子一样——所以他们从不威胁对方。”一个员工这样评价说。
史蒂芬对于商业运作的敏锐触觉是令人一直惊叹不已的。1995年，当Union Carbide决定卖掉一个电极制造商UCAR的时候，史蒂芬就找到大通投资公司的人说需要钱买下这个公司。其实他只是刚刚听到这个消息，对于Union Carbide的IPO以及路演计划全部一无所知。Union Carbide马上就将UCAR抛售了出去，而现在看来这已经成为史蒂芬投下的经典一注。
20年前，当Lehman Brothers后来被卖给美国运通公司（American Express）之后，施瓦兹曼和佩特森就靠每人20万美元组建成立的收购小公司起家，1987年第一笔并购成交，在接手了一些CSX、Sony和Firestone这样的公司之后，施瓦兹曼决定要寻求更大买家。虽然他们也曾经在波士顿号召一个州立养老金的时候惨遭挫败。在从一个信诚人寿保险（Prudential）经理处拿得1亿美元贷款之后，他们逐渐得到关注，甚至得到了通用的杰克.韦尔奇的资金投入。
在华尔街的残酷并购游戏中要脱颖而出，不仅是无数可供投资的金钱，还有顶尖的大脑以及过人的勇气。
黑石集团是第一个对冲基金的始作俑者。他们将资金提供给那些急需资金回报的经理人，这个方法就是现在具有60亿资金流的为基金募集基金商业交易的开端。
早在2001年黑石就占据了巨型企业安然（Enron）的金融顾问之席位，为其一系列并购活动提供咨询服务。而在被业内人士评价为30年来最为复杂的安然破产案件爆发之后，黑石集团又参与了对安然旗下众多公司的收购改造工作，在重组与谈判中起到核心作用。在黑石集团引入的专家的帮助下，安然公司的破产清算才得以在18个月内有条不紊的完成。
如今的黑石集团已经发展到施瓦兹曼个人难以掌控，集团下面六个商务部门每周一都会由施瓦兹曼召集，“为史蒂芬带来公司扩张的更多新鲜主意。”
而黑石集团已成长为即使在今天资本市场不振的情况下依然拥有完美表现的并购公司，即使那一时的非理性繁荣也对其影响微弱。这家私人股本集团已经从17年前纳贝斯克（RJR Nabisco）杠杆收购的阴影中走了出来，并募集了现在已经是其有史以来最大一笔的并购基金，正在对一切机会虎视眈眈。另外，黑石靠着旗下公司不断增长的销售额取得了巨大利润。其房地产方面的投资也在不断营利中，在对冲基金方面也收获不小。
到2004年初为止，黑石集团总共在超过200项交易中投资了120亿美元，投资企业资产总额接近一千亿美元。还通过自己的公司债务基金贷出大约200项高级贷款，总数超过15亿美元。
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发表于 2011-5-30 16:40
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