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地产表现优异 周期行业多头出现
稳扎稳打，一类行业Alpha重归零轴过去一周两类行业60日Alpha继续小幅波动，Alpha差距几乎归零，一类行业Alpha延续上周的微弱优势，继续稳步上攻，已重归零轴。20日Alpha短期中一类行业呈现微弱优势，这一现象在本周得以延续，说明近期一类行业积蓄的力量正在持续爆发，而一类行业是否化反弹为上冲，有待进一步观察。
百花齐放地产Alpha首次转正，一类行业Alpha前景看好目前所有行业中大多数Alpha在整体格局与上周相比出现一定变化，且各行业所处地位及强弱态势也有不同程度变动;一类行业中采掘继续稳定领跑，而地产则呈现持续上扬态势，Alpha再次回归正值，这使得一类行业的回升得以稳固;二类行业整体格局并未有太大变化，且各行业Alpha也保持在稳定状态，只有食品饮料出现了显著的下滑，而电子和农业则继续领先。
因子强度趋于平缓无明显因子倾向目前仍然没有因子表现出显著的因子强度。
从近30日的因子强度变化情况上可以看出，近期因子强度短期愈加低迷，MV和BM因子强度均深陷在不显著区域，其他因子也有类似趋势，这段时期因子变动均未离开失效区域，需要持续关注。
多因子组合近期表现回升，房地产份额继续占优以30日参数为例，表4和表5中我们的组合表现显示，在过去一周，一类行业多头跑赢中证800的一类行业指数，跑赢一类行业基准1.31%，跑赢中证800指数3.08%;而最新一期的二类行业多头则跑输二类行业基准2.15%，跑赢中证800指数2.76%。
而对于半衰期组合，一类行业自2010.8.9以来，本周开始跑赢一类行业基准8.88%，超越中证800指数5.96%;二类行业自2010.7.20以来，跑输二类行业基准0.09%，超越中证800指数5.41%。显然，半衰期组合仍然优于每周组合表现。
本周公布的一类组合出现变化值得注意，金融及交运入选多头开始增加，房地产仍然占据大量份额，但采掘、金属非金属均有不同程度缩减。近期二类行业多头股票也没有发生太大变化。二类行业多头中，医药和食品饮料的份额继续领先，但零售份额剧增值得注意。 |
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发表于 2011-6-16 06:51
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