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聚益投资:看好金融、地产、消费股

2010-08-17    上海聚益投资管理有限公司投资总监汤小生,曾是国信证券首席策略分析师,在证券研究界,汤小生已经“小有名气”,去年底才加盟上海聚益投资公司,因此,真正做投资这还是第一次。不过,他初试牛刀便不俗,由他管理的阳光化私募产品“华宝1号”在今年上半年“全国阳光化私募产品排名”中获得了第7名的优异成绩。
  汤小生说,目前的大盘点位应该说对政策面、资金面的变化有所反应。从政策面来看,由于管理层已经意识到经济复苏的曲折性和复杂性,因此,在政策方面有所微调。昨天,央行表示下半年延续适度宽松货币政策,保持政策的连续性和稳定性。众所周知,对政策调控的担忧是影响近期市场信心的核心因素之一,而下半年延续适度宽松货币政策消除了投资者的部分疑虑,多头势气因此迅速聚拢。
  在资金面上,被农行首发而冻结的上万亿“打新”资金将有部分回流到二级市场上来;另外,下周公开市场将有2110亿元资金解禁,为最近两个月以来最大单周资金到期量。同时,中行转债、美丰转债和四只中小板新股的申购资金也将于下周解冻。预计中行转债实际申购冻结资金在5500亿元,本周三发行的四只中小板新股冻结1543亿元,公开市场到期资金2110亿元。加起来,下周释放解禁资金至少9000亿。
  “我曾经在今年的5月下旬接受媒体采访时说过,当大盘2400点时估计会有政策出来,现在已经变成了现实。”汤小生说,上海多家银行对于第三套房贷的发放已经悄悄松动,多家银行改变此前“原则上暂停发放”的做法,重新“开闸”第三套房贷。对于最受关注的二套房贷认定,各家银行也开始“适度宽松”。目前有上海、重庆两市向国务院上报了对居民住房征收房产税的方案,但这两个城市的申请还没有获批,有迹象表明房产税或暂停出台。
  在谈到外围市场对中国股市的影响时,汤小生出言谨慎。他说,他个人比较担心欧美市场的影响,由于欧洲主权债务危机和人民币升值压力,将使我国企业出口变得困难,目前国际大宗商品价格下降就是一个证明。同时,作为全球最大经济体的美国,6月份服务业的增长速度环比下降,另有迹象表明,今年下半年美国服务业的增速可能进一步下滑。在这样的情况下,中国经济的进一步复苏也不会一帆风顺。
  对昨日的大幅反弹,汤小生认为,由于宏观调控政策已经开始转向,在经历过重挫后,时不时地来些反弹也很正常,但高度有限,“我们看到2700点左右,但只是小幅反弹,指数还会再下来,我认为还会有创新低的可能,2300点才有可能成为阶段性底部。虽然现在大盘已经离底部不远,但还未到抄底的时候,所以不宜仓位太重。”汤小生向记者坦言,他们的仓位一直在半仓以下,现在将小幅加仓,等到破新低的时候再加仓。
  那么,加仓哪些股票好?“我们觉得首先是金融类,特别是银行类的股票;其次是消费类方面的股票,如果医药股跌得快的话可以买一些。”汤小生说,市场前期涨得太多的新兴战略性产业股票可能近期有补跌要求,少碰为宜。

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