产业政策大批推出 私募称年尾还有赚钱机会
A股中秋节前最后一个交易日弱势未改，两市股指窄幅缩量收低。对此，有分析指出，虽然8月份CPI同比上涨6.2%，增速连续三个月攀升后首度出现回落，但环比继续上涨;此外，即将到来的“双节”效应，食品价格将居高难下，通胀形势仍不乐观。在此背景下，我们特请来了民生证券首席策略分析师张琢、广东银石投资总经理丘海云(阳光私募)和资深职业投资者董先生，对近期市场的表现和后市走势及热点进行剖析与预测。
一、近期为什么频频出现A股走势与外围步伐不一致?
张琢：近期来看，A股走势与外围步伐不一致，主要是受外围如美国部分经济数据,是在当地市场收盘后再发布产生的影响时间不对称有关，但将时间周期拉长来看，其走势还是具有一致性的。
丘海云：A股市场正逐步与国际接轨，并且这种趋势有加速的迹象。但目前下结论说A股市场走势已经和外围市场形成了高度正相关或负相关的关系还为时过早。A股市场依然是以国内因素为主导因素的，至于外围的因素，只有在对国内经济、政策、资金面或系统风险短、中期形成重大影响时，才对A股形成重大影响。当然，这种影响在现阶段有部分是心理层面的影响。
董先生：外围股市的上涨机制与A股并不相同，美国股市受到美元指数及很多商品价格的影响很大，对很多数据的发布也非常敏感，涨跌相对比较客观。A股不同，数据对于市场来说最多也就是个题材，而很多人也是以研判趋势来指导自己的投资。
二、后市预计可能会如何演绎?
张琢：政策近期出现放松的可能性不高。短期来看，市场难有大的机会，将维持震荡走势。
丘海云：目前以及未来一段时间，国内外经济、政策等充满着不确定性，加上国内资金面的偏紧，通胀维持相对高位，经济稳中有忧，A股估值较低，综合以上因素，A股短期出现大行情的机会不大，维持大幅震荡的可能性较大。
A股要出现“反转”行情的契机是，等待货币政策从从紧到平静进入观察期，反转的契机就会出现，不一定要等到真正宽松。
董先生：市场经过近2个月的调整后，两市平均市盈率已降至历史低点，频频出现地量或预示着变盘即将出现。
三、那些板块个股有望领跑大市?
张琢：我看好的板块主要有传媒、电器设备、计算机和受益于人民币升值的航空等。
丘海云：寻找那些能够给以高溢价的股票，我们认为业绩连续增长的成长型个股，未来可能是阶段性的、行业性的、成长性确定的个股行情，是自下而上，重个股轻板块的机会。
整体而言，以市场优先，精选个股为原则，未来一两年内，着重寻找阶段性的、行业性的、成长性确定的个股投资机会。主要有三个具体方向，归纳成三句话：资源是一种瓶颈，如太阳能;消费是一种趋势，如区域性的品牌消费、独特性的品种、消费升级的医药股等;制造是一种优势，关注那些在世界行业格局中，具有替代性优势的企业，具有行业领先核心技术的企业。
董先生：看好券商、节能环保、医药以及高端装备制造等行业个股。
值得关注的是，科技部有关人士表示，在“国家金融战略”的牵引下，“十二五”期间战略性新兴产业将与金融体系密切结合，形成产业与资本的良性互动。分析人士认为，接下来的四个月将是产业政策颁布的重要时间点。尽管无法准确把握每个产业政策何时会颁布，但从政策本身和对应标的的基本面判断，仍可以提前布局以等待政策。 |
发表于 2011-9-16 05:12
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