与其他信托公司相比，背靠平安集团的平安信托一直坚持着自己的财富管理路线。平安信托财富管理事业部产品研发部总经理金智勇在接受中国证券报记者专访时表示，更注重主动管控的能力，信托公司并不只是私募基金募集资金的工具。基于对市场的审慎判断，他们目前更侧重房地产、PE、货币基金等领域，证券方面还是会保持平稳态势。
目前侧重房地产、PE、货币基金
中国证券报：阳光私募产品在平安信托的产品线中处于什么样的地位？
金智勇：平安信托的阳光私募起步较晚，加之停止新开信托公司股票交易账户，导致目前平安信托旗下阳光私募的规模相对有限，但是平安信托寻找优秀私募团队的努力一直没有停止。
经过这几年的努力，目前国内最优秀的私募机构已有70%-80%与我们开展了合作，使得平安信托的阳光私募做到了发展稳健、业务较强并有一定影响力。平安信托定期公布阳光私募排行榜，对所管理的证券信托产品及投资顾问公司评级，作为投资者选择产品的参考，也是对投资顾问表现动态跟踪评判的科学依据。在此基础上，我们发展出TOT系列，对不同投资顾问进行投资风格细分后，结合不同的市场环境和投资者自身的风险偏好，对产品进行多样化组合，提供分散风险的组合投资工具。
中国证券报：有一种说法是，今年的信托公司股票投资账号有望放开，平安信托对此将采取什么措施？
金智勇：如果账户放开，我们肯定会择优发展新的投顾，私募行业毕竟是一个新人辈出的行业。但是平安信托阳光私募规模有限的根本原因还是市场不景气。虽然，我们和私募合作的一些产品以及自己做的ETF组合，在公募私募的相对排名很不错，但是绝对收益并不明显。高净值客户追求的是绝对回报，这样的收益对他们并没有吸引力。我们的固定收益产品两年之间可以取得20%的收益，目前最好的证券投资产品也只能获得几个百分点的收益。
投资回报依然是产品好坏最重要的评判标准之一。基于对市场的审慎判断，我们目前更侧重房地产、PE、货币基金等领域，证券方面还是会保持平稳的态势。
顺势调整投资方向
中国证券报：如果市场环境发生好转，平安信托会不会加大证券投资的比重？
金智勇：站在客户的立场上，平安信托的产品都是顺应经济周期的。因为只有帮客户赚钱，客户才能保持黏性。在特定的经济环境下，如果仅仅是为了推销产品而向客户推销，就是为了公司的商业利益而牺牲客户的经济利益。以前外资私人银行在这方面就有过教训，在不好的时点推荐不合适的商品，最终遭到了客户的遗弃。
平安信托会适时调整证券投资策略，今年上半年我们判断市场有利于债券，因此对债券投资进行了倾斜，我们的债券投资产品目前最高的预期年化收益率达到了20%。虽然平安信托在着力打造非资本市场竞争优势，但是我们会顺应经济周期在各个领域全面发展，因为客户的投资需求也是多元的。
中国证券报：可以相信，未来将有更多的信托公司获得投资股指期货资格，平安信托在这方面有什么准备？
金智勇：股指期货我们也在申请，我们的技术、人力资源的准备已经到位，并且已经开始论证一只对冲基金。同时，平安信托在国际市场上一直在进行对冲操作的实践，通过QDII向海外发展是我们未来的发展方向之一，未来也会和一些券商、基金公司合作，进行更多的尝试。但是任何金融工具我们都将落实到为客户创造有价值的产品。
中国证券报：有一种说法，基金法可能规定私募基金可以通过银行直接募集资金，平安信托对此有什么应对措施？
金智勇：由于平安信托本身没有把自己单纯地定位为一个阳光私募平台，即使允许私募基金直接通过银行募集资金，也不会对我们造成很大的冲击。如果私募可以通过银行募资，这对私募是一个重大利好；对于我们而言，只是一个合作方式的改变。平安信托更注重主动管控的能力，信托公司并不只是私募基金募集资金的工具。我反而认为这是一个体现平安信托管控能力的契机。 |
发表于 2012-8-2 15:45
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