[20090112]1月合约临近到期

报告摘要：
?         现货市场：上周主要市场指数均录得涨幅。上证综合指数上周上扬4.62%，虽然周三最高曾升至1950点附近，但周四1900点关口又再度失守，最终收盘报1904点。沪深300指数上周上扬5.44%，周末收盘报1918点。板块方面，上周大多数板块上扬。涨幅居前的板块是汽车及其零部件、资本品、媒体、能源、房地产等板块，而跌幅较大的板块是电信业务板块。
?         交易概况：仿真交易上周上涨，四份合约涨幅均大于现货。上周1月合约上涨幅度最小，全周上涨7.06%，该合约还有1周即将到期，基差至周末收盘时也已基本收至0。6月合约涨幅最大，全周上涨11.2%至2198点。到上周末收盘，4份合约基差又整体变负，并且又恢复了之前经常保持的期货溢价结构。不过相比之前季月动辄上千点的基差水平，仿真交易似乎理性了不少。
?         基差情况：除了6月合约之外的其余三份合约基差水平都处于0附近，但前周出现的近月合约正基差现象消失。截至上周末，1月合约基差水平为-3.43点，2月合约基差水平为-25.63点，3月合约基差水平为-57.63点，6月合约基差水平为-279.63点。