兄弟手上现有一个项目，咨询一下：
A为一家主营业务为医疗投资管理的拟上市公司，下属控股4家医院，4家医院2011年合计销售收入约4亿元，净利润约为5000万元，现欲并购另外一家三甲医院，并购主体为A公司，并购评估价格5亿元，被并购标的医院11年净利润2亿元左右，初步计划方案如下：
A为融资主体，拟给予5亿元并购贷款（A无法筹集2.5亿元的自有资金），自有资金2.5亿元部分拟通过信托资金解决，其余2.5亿元配套并购贷款。
担保方式如下：
1、已控股4家医院的股权质押；
2、被并购标的股权质押。
从银行角度来看，单纯的股权质押担保方式偏弱，已控股4家医院正在由非盈利性医院变更为盈利性医院，报表尚未拿到手，只是和企业老板进行一次接触，营业执照随后变为工商部门登记。请各位高手给我出主意，如何加强担保措施？（暂不考虑担保公司担保）
先说小弟想法：1、A公司与4家医院签订资产转让协议，将医疗卫生设备及房屋建筑物转至A名下，由A作为融资主体，将医疗卫生设备及房屋建筑物抵押给银行，强化担保措施，不知道该方案是否可行？（因医院即使转变为民营盈利医院，咨询过法律部门，其资产也不能办理抵押登记）
2、另外一个想法，成立医疗投资有限合伙基金，直接以基金的模式介入，但从小弟就职的银行来看，基金一般情况下做的还是债权或收益权投资，本质上还是无法解决担保的问题，除非做股权投资。 |
发表于 2013-1-21 07:00
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