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gankwang1990

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tT
发表于 2015-5-20 20:50 | 只看该作者

一道CFA一级fixed income 题目

price, option, income
如图

我的理解是：
price(含call权)=price(不含权)-value(call option)
当利率下降时，price(不含权)上升，value(call option)下降，导致price(含call权)的上升幅度大于price(不含权)上升幅度。
但是答案是B，求解我哪里理解错了？？？
十分感谢

 

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gankwang1990

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发表于 2015-5-20 20:51 | 只看该作者
第106题，点下图片就能看到完整的题了

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adjani.zhang

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发表于 2015-5-21 08:45 | 只看该作者
第106题，点下图片就能看到完整的题了
gankwang1990 发表于 2015-5-20 20:51



1) 去查看callable bond 和 non-callable bond 对照曲线图

2) "当利率下降时，price(不含权)上升，value(call option)下降" 这句话不对，波动率下降 -〉option value 下降；利率下降，去查看曲线图

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