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2017-12-4 10:56

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32. Based on the regression output in Exhibit 3 and sales data in Exhibit 4, the forecasted value of quarterly sales for March 2016 for PoweredUP is closest to:


A. $4.193 billion.

B. $4.205 billion.

C. $4.231 billion.



Output 里的intercept 和 其中一个 coefficient 的t-stat都不显著,不理解答案在计算时候为什么依然使用系数的值,如果不能拒绝null,系数不应该为0吗?
下面是书上的答案:

C is correct. The quarterly sales for March 2016 is calculated as follows:

ln Salest – ln Salest–1 = b0 + b1(ln Salest–1 – ln Salest–2) + b2(ln Salest–4 – ln Salest–5).

ln Salest – ln 3.868 = 0.0092 – 0.1279(ln 3.868 – ln 3.780) + 0.7239(ln 3.836 – ln 3.418).

ln Salest – 1.35274 = 0.0092 – 0.1279(1.35274 – 1.32972) + 0.7239(1.34443 – 1.22906).

ln Salest = 1.35274 + 0.0092 – 0.1279(0.02301) + 0.7239(0.11538).

ln Salest = 1.44251.

Salest = e1.44251 = 4.231.


完全忽略t-stat 直接全部带入计算。求解答,难道所谓的"based on output"不用理会显著性?

這位同志你好

剛剛去課本中把這題翻出來看看,本題是一個題組。通常在CFA考試中題組的"慣例"都是這樣的,會叫你先用題目給的東西算一次或回答,然後才在後面一步一步叫你提出可能產生的回答,並如何解決等等。

當然用"慣例"兩個字來回答你可能會有些不滿足,再來就是第二點你說的"不顯著"的問題。
你會說顯著很顯然你心中有一個顯著的標準,依你的說法可能是信心水準64%,也就是至少T檢定要高於或小於+-1.64的水準。
但是!但是!但是!本題從一開始就沒有指定一個信心水準給我們進行答題。
而且你想把一個回歸檢定中的自變數項目刪掉,應該要重新跑一個回歸結果的數據圖(Regression Stat)來說明R^2的程度是多少。
最後,你確定你平白無故刪掉一個自變數項目或省略不用,你的R^2還有0.6788嗎~~

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