CFA论坛 » 【CFA学习交流讨论】 » 一道08年LV2 MOCK am上的题，关于option value的，求教！

上一主题：[求助]L1: 关于independence and objectivity

下一主题：关于L2 09mock下午30题的问题

返回列表发帖

CFA New Member

Rank: 1

UID: 111546
帖子: 72
主题: 3
注册时间: 2008-10-16
最后登录: 2011-6-6

1^# 跳转到 » 倒序看帖

字体大小: tT

发表于 2009-6-3 14:21 | 只看该作者

[CFA Level 2] 一道08年LV2 MOCK am上的题，关于option value的，求教！

option, 贷款, 计算

08年LV2 MOCK am的第8大题，基本意思是为了对冲一笔1年期贷款的利率下跌而购入了floor。

floor的利率是6.2%。

预期利率在一年后会70%概率下跌到5.9%；30%概率下跌到4.7%。

贷款金额是40millinium。

现在的利率是7.6%。

求floor的价格。

为什么答案是 c) 233494

我自己想的计算是先概率加权得5.54%。然后（6.2%-5.54%）*40M/(1+7.6%)=245353,错了吗？

相关主题：

. share based payment 产生的DTA （ｂｐｐ练习册Ｂ１３）

. 关于interest rate option与FRA的问题请教。

. 弱弱的问一个关于effective duration的问题

. CFA level 1 求助!!!!

收藏

CFA New Member

Rank: 1

UID: 89533
帖子: 29
主题: 1
注册时间: 2008-3-5
最后登录: 2010-12-15

2^#

发表于 2009-6-3 22:45 | 只看该作者

 当然应该先分别计算现金流啦

CFA New Member

Rank: 1

UID: 89533
帖子: 29
主题: 1
注册时间: 2008-3-5
最后登录: 2010-12-15

3^#

发表于 2009-6-3 22:46 | 只看该作者

另外FOOLR中的现金流要多折现一期  

CFA New Member

Rank: 1

UID: 99831
帖子: 61
主题: 0
注册时间: 2008-6-9
最后登录: 2009-6-11

4^#

发表于 2009-6-4 16:13 | 只看该作者

楼上正解利率期权二叉树要多折现一期

CFA New Member

Rank: 1

UID: 111546
帖子: 72
主题: 3
注册时间: 2008-10-16
最后登录: 2011-6-6

5^#

发表于 2009-6-5 15:14 | 只看该作者

二叉树我知道了（一时没想到用二叉树），但为什么2次折现？

FRA和swaption要2次折现我知道的，floor为什么？

CFA New Member

Rank: 1

UID: 135301
帖子: 41
主题: 19
注册时间: 2009-6-4
最后登录: 2014-4-20

6^#

发表于 2009-6-5 16:18 | 只看该作者

4楼的话我没有看懂，利率期权为什么要多折现一期呢？

对于楼上的问题，你要去Book5中看Flooret的例题

当期价值就含一个折现

上一主题：[求助]L1: 关于independence and objectivity

下一主题：关于L2 09mock下午30题的问题