中国玻纤（600176）今日发布重组预案，将采用定向增发的方式收购巨石集团剩余49％的股权。交易资产是中国玻纤净资产的240.97％。可谓以小搏大，今日开盘涨停。
停牌近1个月的中国玻纤(600176, 前收盘价20.37元)今日(4月8日)发布重组预案,看似简单的股权收购,交易资产却是中国玻纤净资产的240.97％,对公司的股权资本,总资产,盈利能力等将产生重大影响.
中国玻纤表示, 将采用定向增发的方式收购巨石集团剩余49％的股权,从而全资控股巨石集团.不过,2009年中国玻纤亏损1.55亿元,直接原因就是受金融危机影响,巨石集团巨亏,此时进行股权收购,不知是福还是祸.
被购资产去年亏2.31亿
根据收购方案,中国玻纤将分别向巨石集团的4名股东中国建材,振石集团,珍成国际, 索瑞斯特发行股份,购买其持有的巨石集团11.50％,11％,18.50％,8％股权,收购完成后,中国玻纤控制巨石集团100％股权.
此次发行价格为19.03元,略低于中国玻纤停牌前的股价20.37元,按照巨石集团49％股权评估值为29.35亿元, 中国玻纤此次需发行股份约1.54亿股,发行完毕后,中国建材, 振石集团仍为公司前两大股东,而珍成国际,索瑞斯特将一跃成为公司的第三和第四大股东.
据了解, 中国玻纤90％以上的利润来自于巨石集团的贡献,2007年公司业绩增长较快,2008年业绩下滑,但也有2.41亿元的净利润,巨石集团在2006年~2008年间营业收入分别为18.6亿元,31.13亿元,39.47亿元,实现的净利润分别为2.53亿元,6.19亿元,6.59亿元,营业收入和净利润分别达到了45.67％和61.39％的年复合增长率.
但是,2009年受金融危机影响,玻纤行业市场需求不振,产品价格下降,玻纤行业性亏损, 巨石集团巨亏2.31亿元,中国玻纤也出现1.55亿元的亏损,此时进行的重组不免令人担忧,参考2008年巨石集团的净利润,此次购买资产的市盈率为9倍.
停牌前关联人士买入1600股
中国玻纤认为, 此次重组将给公司股权资本,资本结构,总资产及净资产带来积极影响.不过,公司目前无法提供收购巨石集团后的盈利预测.
值得关注的是, 根据中国玻纤的自查报告,在去年11月份,公司副总经理陈雷及其子女曾在二级市场上买卖过中国玻纤股份,此外,还有来自中国建材,巨石集团,振石集团的三名高管或家属进行过买卖. 离中国玻纤本次重大资产重组最近的一次交易是2010年3月, 振石集团董事陆海泉配偶嵇洪梅来回进行了几次波段操作,并在中 国玻纤停牌前的最后一个交易日3月5日买入1600股.
不过, 嵇洪梅表示,将股票买卖产生的收益全额支付给中国玻纤,并承诺持有中国玻纤股份在此次重组预案公告之日起6个月内不卖出.
发表于 2010-4-8 13:06
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