[讨论] 高手给讲讲题吧 level1 adjusted, option, 明白人

注金证

我不明白为什么

 

（1）OAS (option adjusted spread ) 越高， BOND VALUE 也越高。

 

我觉得 SPREAD 高，YIELD 就高， VALUE 就低下去啦。

 

 

还有，（2）ZS= OPTION COST + OAS。如果是CALLABLE BOND, 为什么COST >0? 你不是花钱买CALL OPTION啊，COST 都是《0 才对？ 

 还有（3）在T-BILL FORWARD CONTRACT， 即使T-BILL IS RISK FREE, 那还是有DEFAULT RISK。为什么？

 

明白人说一下吧

[此贴子已经被作者于2010-5-25 20:45:52编辑过]

注金证

没人回这些题吗？

killzero

FORWARD CONTRACT是要和某一对方作交易，不是BOND ISSUE保障的……

 

忘记OAS是啥，你最好写清楚点，不是所有人都技能缩略词的

 

 

刘备

 CALLABLE BOND 中的 call option是有利于 bond发行人的，相当于bondholder卖给发行人一个call option。
含有put option的bond 是有利于bondholder的。所以两个成本一正一负。

在T-BILL FORWARD CONTRACT 中，违约风险来自于对手方，就是说对手方有可能不给你钱。而不是来自于t-bill

注金证

OAS is option ajusted spread.