robinlu 当前离线
CFA New Member
我在做NOTES的模拟题(V1,P245)时,遇到下面这句话,是答案里面的解释,可我总是想不明白,求教各位牛人,谢谢
as long as rates do not fall enough to stimulate refinancing, a small drop in treasury rate combined with increased volatility will provide positive outcome for holders of MBS
. 2010 Mock Q13 (VAR)
. CFA level 1 2017 English note please
. corporate finance-关于capital budget中期初现金流Working capital invstment的考虑
. CFA Level 3 Mock Exam 2011 Question 2 (D)
. Sample Exam问题
minminmin 当前离线
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lizihongle 当前离线
julia777 当前离线
这句话正好答我刚才的问题。。。汗。。。
谢谢~!
多问一句。。。为什么这个时候会正回报?
MBS不是writing call吗?Volatility增加为什么不是增加call option value从而进一步降低MBS价格?
doris_jack 当前离线
as long as rates do not fall enough to stimulate refinancing
这个才是重点吧。。因为还没有下跌到Call起作用,Call option在这里没有价值。Volatility增加只会造成Bond value未来更加不确定,导致价格下降