L3_关于credit spread options

概念上还是有点晕。

Schweser和书上的题都是针对已有持仓债spread的上涨作套期保值，用credit spread call option，spread涨，这个payoff就涨。

那credit spread put在什么情况下用呢？答案里说的这个用法类似于protective put，看不明白。。。难道是融券时候套保用这个吗？？

[此贴子已经被作者于2010-5-31 10:50:03编辑过]

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发表于 2010-5-31 11:21 | 只看该作者

credit spread put option, 标的是spead,看跌spread,肯定是认为点差会缩窄，价格会升高。

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发表于 2010-5-31 13:08 | 只看该作者

Julia,凡是option的东东，不管是credit spread, interest rate, 还是其他的 call都是看涨标地物的，put都是看跌的。但这个涨和跌只是magnitude，不见得反映熊牛市记住这个就行了。

举个例子，interest rate call option, 买call的人一定是认为利率(magnitude)要上涨，才给自己买个cap的，但是，对interest rate而言，bull market是指利率下降，bear是利率上升

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发表于 2010-5-31 13:12 | 只看该作者

谢谢楼上两位。Knightface讲得真清楚