请问sharp ratio 的limitation 如何理解？ 如何, sharp, 不胜感激, limitation, 2011

bonnie8278

2011版notesP178写了sharp ratio的两个limitation，看了半天没理解，在网上搜了搜也没搜到什么更好的理解方法，有谁能帮我解释一下么？不胜感激！

zhouhuarui

第一个限制,就是当被除数为负的时候不适用,这个很好理解,就是当风险提升时比率趋向于零,这和通常的正的是无法比较的,这种情况在各种比率里都有,比如市盈率,当净利润为负时无意义,或者净资产收益率,当净资产为负时无意义等.

 

第二个限制,就是夏普比率是适用于接近正态分布的回报形态,这时标准差用来衡量风险是适合的,但如果回报分布是一个很奇怪的曲线,比如两侧突然突起,这种时候就不适用了