CFA偏度和峰态的问题 峰, following, positive, likely, return

gissel

NOTE book4的题，Portfolio risk and return

 

which of the following characteristics of a return distribution would most likely be associated with a low freqency of downside deviation from the mean?

 

a) kurtosis

b) fat tails

c) positive skew

 

不是特别明白问题的最后那个downside deviation的意思，答案是C。烦请大家解释一下吧！

 

 

 

stanyu1116

downside deviation意思是左边的尾巴瘦，upside是右边，downside是左边。

若是右偏的话，右边的尾巴胖，左边的中部胖，相对其他部位几率小，所以C
A的话没说明峰值高低，左尾胖瘦都有可能

面具的惊奇

downside deviation就是下行标准差，就是左边部分的标准差，A没说kurtosis怎么样，B没说哪边尾巴肥，C的话是右偏，就是右边尾巴长，左边尾巴短，尾巴短说明frequency小，所以选C

rivercharles

downside deviation 是有公式的，就是求和min（x-Ave(x)，0）^2再开方, 就是说小于均值的概率较大，反映到图形上就是说均值右边分布较广，这里就是ok啦，明白？小白