据21世纪经济报道报道，今年上半年，阳光私募“城头又换大王旗”。前五名中，除了明达资产的明达一期投资经理是个熟面孔，其他产品及其背后操盘人对外界均较为陌生。根据朝阳永续统计，慧安3号、明达一期、杰凯一期、彤源2号、世通1期截止最近一次净值分布，年内净值增长率分别为24.8%、19.11%、 18.94%、18.81%、18.53%，在阳光私募中排名居前。而去年排名居前的景良能量、开宝却名落孙山。
新军突起
上证指数从去年年底至6月24日下跌21.33%，据朝阳永续统计，今年以来，550只阳光私募产品年内净值增长率为正的数量为162只，占比只有 29%。从投资标的来看，这些私募基金获取正收益主要来自两个方面：新兴产业或是传统产业中的消费、医疗。
比如上半年阳光私募冠军慧安3号的投资经理沈一慧认为：“这个是政策的必然产物，而且方向比较明确。政策推出的本身就代表了产业升级的继续，在这种背景下，科技产业和科技股都会存在机会。”沈一慧判断，下半年大盘蓝筹不会有好的行情，在2011年底前，应该是科技股的天下。杰凯一期的投资经理梁刚重仓新兴产业个股。梁刚表示，传统产业的规模已经很大了，增长空间有限，而新技术、新产品随着新的消费需求扩张，有更大的增长空间。
展博一期上半年获得了6.49%的正收益，也是新兴产业的坚定支持者。
但同其他投资经理的选股策略不同，该产品投资经理展博投资总经理陈锋采用“选美理论”进行选股。陈锋认为，所谓“选美”，就是选大众情人。在中国股市里，在过往的投资中，有“大蓝筹”、“五朵金花”、“招保万金”；对于目前的股市而言，盘小、绩优、高成长；行业龙头、科技创新、新能源、节能环保、医疗医药，是普遍认可的“大众情人”的标准。陈锋凭借对新兴产业基本面的研究，从去年开始就投资新兴产业，包括电动汽车、节能环保等领域。
而阳光私募的老人刘明达却因坚持消费、医疗在今年表现突出。明达投资的明达一期已成立接近5年，刘明达长期投资于消费、医疗领域。从去年开始，这两个板块就表现超过大盘，在4月份房地产新政之后，更是投资热点。而明达一期这只阳光私募界的老基金也一跃成为排名第二的私募家基金。回顾当年和明达一期同期成立的基金，近两年已经难以在领头位置找到它们了。
明星陨落
阳光私募从2003年发轫以来，至今已经6年，但自2007年以来，随着产品的增多，市场的牛熊转换，曾经的明星多数消失在媒体大众视线之外。好买基金研究中心统计了在过去三年时间中，每年排名前十的私募基金。没有任何一只基金可以保持连续三年排名前十的位置，而任何两年均排名前十的基金也仅有中国龙稳健1一只。加上今年上半年的前十名，只多了个明达一期。
根据好买网统计，2007年，净值增长排名前十的分别为云南信托的中国龙1、中国龙稳健1、中国龙进取，以及景林稳健、中国机会1期、天马1期、亿龙中国、lighthouse稳健增长、明大一期、明达二期。2008年，前十名更换为金中和西鼎、星石1、2、3期以及中国龙精选1、亿龙中国、武当1、中国龙价值5、中国龙稳健1、朱雀2期。
2009年，前十名改朝换代，分别为新价值1、2期，尚雅3、4期，景良能量、开宝、龙腾、宏利2期、美联融通、翼虎成长。今年上半年，慧安3号、明达1期、杰凯一期、彤源2号、世通1期、明达2期、尚雅5期、明达3期、华宝1号、和聚1期成为阳光私募新任十杰。
明星陨落也成为阳光私募的常态。
比如去年还能进前十的开宝，今年上半年产品净值增长率在550只阳光私募产品中排名倒数第三，年内收益率为-25.3%。景良能量1期则从去年的第四名跌落到今年的490多位。陨落的私募界的明星，还有行业的老人和来自从公募基金的明星基金经理。比如同威资产系列产品今年以来收益率排名靠后。垫底的10只产品中，有6只来自同威，投资经理都是深圳私募界的元老级人物李驰。
出自嘉实的明星基金经理赵军，旗下淡水泉系列和中国机会系列在2007年表现不错。但今年以来，数只产品净值跌幅多超过了20%，排名500名开外。明达资产的董事长刘明达认为，一两年的业绩不能反映投资人的真实水平。市场应该给予更长远的观察。
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发表于 2011-5-24 03:47
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