PIMCO葛罗斯“做空”美国公债 掌门人, 信用评级, 管理公司, 太平洋, 美国政府

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债券投资大王、太平洋投资管理公司(PIMCO)首席投资长葛罗斯正在做空美国公债. 作为全球最大债券基金的掌门人,葛罗斯已增加对美国公债价格将下跌的押注,因为他预料美国利率将上升,美元会下跌且美国会失去其AAA信用评级. PIMCO网站公布,继旗下资产总额达2,360亿美元的Total Return fundPTTRX.O在2月份悉数抛售所持美国公债後,葛罗斯的看空情绪进一步加深,于上月做空美国公债.
葛罗斯不仅押注美国政府没有能力控制预算赤字和债务负担,并且对美国联邦储备委员会(美联储)的超宽松货币政策投下不信任票. 特别是,他曾经表示,担心美联储6,000亿美元公债购买计划终结之时,美国债券市场将面临严重抛售的风险. "最大债券基金经理和美联储之间正在酝酿一场对决,"道明证券(TD Securities)利率战略总监Richard Gilhooly写道.
葛罗斯亦对美国政府"不加考虑的"赤字支出及其带来的通胀影响反复发出警告.由于投资者寻求更多风险补偿,政府的这种行为拉低公债价值并抬高收益率. 过去六个月里,预算赤字膨胀担忧及通胀疑虑是公债遭遇沉重抛压的主因.2011年美国预算赤字预估为1.645万亿美元.
除此之外,美国政府上周濒临关门,并且发债规模恐在5月16日触到14.3万亿美元的上限,都让投资者苦于应对. 葛罗斯在最近一封致客户的投资信函中称,"亲爱的读者,美国政府在此方面比希腊还要希腊"--意指希腊的巨额政府债务迫使该国伸手求助. 他补充说,若美国政府不能处理好医疗保险、医疗补助和社会福利等重大事项,可以料到会产生1万亿美元赤字.
再见,公债
葛罗斯麾下Total Return fund的长期美国公债持仓,从1月的12%和2月的零,一路降至3月的"-3%",突显他是多么看空.如此一来,葛罗斯的空头持仓价值约为70亿美元. 此外,目前该基金三分之一的资产为现金和现金等价物--规模有730亿美元,比重高于2月28日时的23%和1月底时的11%.
葛罗斯因美国预算赤字恶化和债务问题而极度作空美国公债的态度,也体现在该基金对巴西、西班牙和其他国家公债的持仓上面. PIMCO的操作,呼应了投资者普遍回避美国公债的状况.商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,4月5日止当周投机客六周来首次净作空美国公债. 葛罗斯采取重大操作之际,正值投资者从PIMCO的Total Return Fund赎回资金.据理柏数据,该基金上月资金净流出15.9亿美元,为连续第五个月流出.这是理柏2004年开始追踪此数据以来的最长净赎回期,期间累计流出金额高达180.5亿美元. Total Return fund年内回报率为1.48%,在晨星公司同类基金业绩榜上位列前22%,但表现落後于美国主要股指.