伯南克警示房地产信贷风险 房地产, 违约风险, 抵押贷款, 企业融资, Community

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美联储（FED）主席伯南克周三表示，随着融资工具的急剧增多, 消费者须不断提高对房地产抵押贷款及投资产品的评估能力。
伯南克11月1日出席美国社区发展金融研究所（Community Development Financial Institutions）的研讨会发言时表示，由于信用融资市场已经发展起来，且日趋复杂化，银行等放贷人得以将信用融资范围扩展至此前一直被认为信用度不高的房地产及企业融资领域。相应的, 专门针对“次级”借款人的融资市场近年来成长迅速。“次级”借款人是指那些信用记录较差, 或被认为违约风险较高的借款人。
伯南克指出，1994年全美仅有不足5%的贷款机构涉足次级融资业务。而到2005年，约有20%的新抵押贷款属于次级信用融资。伯南克在此次讲话中未提及美国经济前景或货币政策。
目前由于美国经济前景不明朗，加之美国即将进入国会中期选举的敏感阶段，10月的议息会议期间，美联储作出继续维持现行利率水平的决定。而此前，美联储经过连续17次相同幅度的升息，使美国联邦基准利率达到5.25%的近两年的最高点。
数据显示，美国今年第二季度的经济增速为2.6%，而今年第一季度的经济增速则为5.6%。尽管美国经济增速减缓的趋势十分明显，但多数分析人士依然认为，美国经济面临的主要风险还不是“经济萧条”，美联储高度关注的经济风险仍然是通货膨胀。
分析人士称,导致美国经济增长放缓的主要原因是房地产市场降温，在经历了多年的持续扩张之后，美国房地产市场出现降温势头，并影响到了美国消费者的其他消费需求。不过多数分析人士称，美国一系列经济指标都表明，美国经济有望实现“软着陆”,这将在一段时间之后降低美国的通胀水平,从而使美联储能够暂时保持观望的政策。
过去5年中，受经济增长和低利率刺激,美国房地产市场持续火爆，房价大幅上升。但从今年初开始，房市刮来的寒流已将开发商的乐观情绪一扫而空。房地产迅速降温是一系列因素作用的结果，且各个因素环环相扣。首先是美联储连续提息导致房屋借贷成本昂贵。美联储宏观调控旨在 “压”住通货膨胀,但过高过频的利率提升,显然也对房市起了釜底抽薪的作用。
其次,高油价迫使民众压缩消费。油价飙升还带动物价上涨，民众只能压缩其他方面的开支，尤其是像住房这样的大宗消费的支出。
再次,民众买涨不买跌的心态。住房积压导致部分地区房价开始急剧下跌,在底特律,今年第二季度房价下跌了8%,这更让购房者不敢轻易入市。
美国的房地产业规模超过2万亿美元，占美国家庭整体净资产的三分之一以上，是美国经济的一个支柱力量。房市降温已冲击到美国建筑、水泥、钢材等行业的发展,并对信贷、金融等行业效益产生影响。另外,房价的缩水让民众感觉收入降低,因此会进一步压缩开支。
一些经济学家认为,目前房地产市场的降温趋势可能会持续一段时间，美国经济可能正进入一种“硬着陆”状态。但美国全国房地产商联合会经济学家戴维.勒雷亚则表示,考虑到过去5年的高速增长,目前房市的降温速度呈现的是一种“软着陆”状态。房地产专家沃尔特.莫洛尼则表示,鉴于美国不断增加的人口基数,从长远讲，美国房地产市场依然看好。