外资创投挟50亿美元掀新"淘金潮" 投资回报, 中国创业, 中国投资, 企业家, 红杉树

西北狼

2005年是中国创业投资(简称创投,也称风险基金 Venture Capital)行业历史上最为活跃的一年,这是近日从上海召开的"第五届中国创业投资年度论坛"上传出的信息。
"淘金潮"可能归来
自上世纪90年代兴起,中国的创投业迄今已有十多年的发展历史。其间,中外创投机构在中国投资了大约3000家企业,培育并帮助了一大批企业和企业家成长壮大。尽管近两年创投的投资回报在走低,但众多外资创投和私募资金(PrivateEquity)对中国依然趋之若鹜,连那些声称投资不超过硅谷40英里半径的最传统、最保守的投资资金也在进入中国,典型的如红杉树基金(Sequoia Capital Chi-na),就在中国建立了自己的团队。在这些身影中,还首次出现了国外养老基金等机构投资人。
据北京清科信息咨询有限公司(简称清科)的最新统计,从2001年到2005年,中国创投行业的退出回报分别为:2001年4.3倍,2002年6.8倍,2003年8.15倍,2004年4.26倍,2005年则降至最低的3倍。这股"淘金潮"于2003年达到高峰,目前,转入低谷。据清科统计,2005年将投资于中国大陆的海外创投资金总额将达50亿美元,其中新增数额远远超过历史上任何一个年份,相当于2004年的数倍之多。"淘金潮"回归迹象明显。
信心来源于良好回报
外资创投的这种信心正是来源于往年中国市场的良好回报。已有108家企业的退出获取了非常好的回报,创投资金整体退出回报亦十分可观。
从所属行业来看,互联网公司的平均退出回报最高,为13.7倍,无线领域为7.72倍,集成电路公司为7.34倍,生物医药为4.6倍。从地区来看,上海的回报最高,其次为北京和深圳。在历史上10个退出回报最高的公司中,上海占了六家。软银亚洲投资基金的首席合伙人阎焱说:"创投最关注的新型领域,比如互联网,Web
2.0和流媒体,在中国有尖端的技术来占领市场。"百度,分众传媒等明星企业的上市,极大地触发了国际投资对中国市场的想象力。
智基创投股份有限公司董事长卢宏镒则认为:"整个创投业的国际化是一个大趋势。到中国来投资,只是大趋势里面的一个环节。因为美国的产业已经比较成熟,获利空间受到挤压。他们到国外投资的利润和回报可能更好。另外一个主要原因是资金,人才以及技术的全球化带动创投的全球化。目前创投全球化讨论最热门的市场,主要是中国和印度。
中国的竞争力在哪里?
全球最大管理咨询公司之一科尔尼最近的一项调查表明,全球管理层对中国、印度和东欧的直接投资意愿达到过去7年以来最积极的水平,其中中国仍是全球投资者最青睐的国家。截至今年,中国已连续四次成为全球投资者最青睐的投资国家,而印度则从第三位上升到第二位。第三和第四位分别是美国和英国。
相对于印度,中国的竞争力在哪里?中国的市场优势不言而喻。中国人几乎与生俱来的创业精神是创业投资人最为看重的品质。
深圳创新投资集团的董事长靳海涛表示,政策环境日趋成熟,中国在未来三到五年将成为全世界最好的创投业的投资场所。