历史机遇撞向VC之都深圳 深圳市, 政策法规, 科技部, 税收政策, 发改委

ningning1984

深圳市政府在近期出台的《关于加快深圳金融业改革创新发展的若干意见》中，强调要“制定优惠政策措施，鼓励多种形式的风险创业投资”。“意见”于今年3月1日开始实行，这必将推动作为VC之者深圳市的创投业进入一个新的大发展阶段，从而为深圳自主创新提供强有力的新型金融保障。
政策机遇
随着相关法规于3月1日正式实施，深圳相关政策法规环境将明显改善。包括：实行备案即认定合格VC，并将享受优惠政策；VC税收政策即将出台；科技部正在筹设VC政策引导基金，各省也正在积极筹设，用于参与境内外社会民间机构设立VC；国家发改委准备启动中小企业发展基金等。同时，市场环境也将有大的改观，预计3月份后股市将全流通，加上OTC试点，VC通过IPO和购并实现退出变现，通过红筹股退出也将有新措施出台。
政府还将继续加大对VC的政策扶持力度。美国、以色列及台湾地区的实践证明，创业是新经济的发动机，创新是汽缸，VC是高速燃料。为此，深圳市政府将进一步加大对VC的扶持力度，其内容有：尽快设立VC政策引导基金，并实行政府引导、市场化运作的方针；将VC作为新兴金融业，纳入政府金融发展基金支持范围；创造更加完善的投资环境，吸引更多的境外VC在深圳设立机构和投资项目；积极推动深交所创业板建设，并充分利用这一优势，在VC业创新上为全国创造经验。
深圳对有望在全流通的中小企业板上市的投资企业，将加大投资和增值服务力度，力争IPO；对于新增投资项目，将以全流通股市为导向，或IPO，或OTC，或让上市公司并购，实现间接上市；还将采取一手抓投资，一手抓筹集，筹设新的VC基金，增大投资实力；创投机构改革创新管理模式，将探索试行基金管理模式，建立科学治理结构。
新型金融作保障
截止2005年底，在深圳地区已设立本土创投机构193家，占全国本土创投1／3以上，其中专业化创投公司89家，创投管理（咨询）公司85家，相关中介机构19家。注册及管理创业资本250多亿元，占全国2／5，创业资本90％以上来自社会民间，包括企业、金融机构、外资和个人。累计投资项目超过800个，累计投资额将近160多亿元，80％以上为高新技术项目，70％以上投资在深圳地区。投资培育了一大批明星科技企业，如大族激光、航盛电子、比亚迪、朗科科技、同洲电子、金正高科、华动飞天、金蝶软件、迈瑞生物、卓越网、莱宝真空、东江环保、浔宝网络、达实自动化、中讯软件、健桥科技、陆安特、深华深讯、分众传媒、云海计算机、飞通光电、冠日通讯等，有些已成为行业龙头企业，并在国内外证券市场上市。
2005年度，尽管创投环境未得到根本改善，但在政策和市场等多方利好消息的刺激下，在一批本土主流VC的带动下，深圳创投业呈现新的发展势头。据对创投同业公会旗下61家创投机构会员抽样调查，其中20家机构共投资项目68个，投资金额22．72亿元；其中投资额5000万元以下13家，5000万元至1亿元2家，1亿元以上5家。
此外，专门对中小科技企业从事投资担保的高新投公司和中小企业信用担保中心，2005年度共为1296家中小企业提供担保贷款48．7亿元，这是具有中国特色VC的独有投资方式。美国VC一般是采取先以可转债方式投资，企业达到要求便债转股，达不到要求则还本付息。由于中国金融业不发达、金融工具单一，为中小科技企业提供专业担保贷款方式，乃是用变通方法弥补可转债金融工具的缺陷。
据不完全统计，2005年度外资VC在深圳共投资15个项目，投资额2．235亿美元，折合人民币18亿元，包括INTEL、TDF、软银、霸菱、微软、IDG、晨兴、INDEX、JAFCO等，其中微软以2000万美元收购深圳清华力合VC在清华声讯科技的股权。
2005年度20家本土VC和外资VC共投资项目83个，投资额40．72亿人民币，并不象某些机构所宣传的：“风险资本之都深圳风光不再”。事实是，深圳从1994年被国家科技部定为“创业投资示范基地”，过去十年来，深圳本土创投业获得迅速发展，已成为科技成果商品化和产业化强有力的助推器。