从今天开始，投资者会发现上投摩根基金管理公司旗下的上投摩根双息平衡基金只能赎回、不能申购了，什么时候恢复申购会另行公告通知。一同暂停的还有从该公司其他开放式基金的转入业务。此举在基金连创发行规模新高的今天，显得十分“另类”。基金公司为什么要主动限制自己的基金规模？
在暂停申购的公告书上，上投摩根表示，此举是为了保持服务水准和顾及基金资产的有效运作，这种全面人为“刹车”的方式在业界是首次出现。在基金业追求大资金扩张实力的时期，这一举措显得有些另类。“一个基金管理团队的管理运作能力有一个最佳点，如果资金盘子过大，在投资决策、客户服务各个方面都会遇到挑战，所以基金盘子并非越大越好。”上投摩根基金公司北京分公司总经理俞楠这样告诉记者。
上投摩根是由上海国际信托投资公司和摩根富林明资产管理公司共同组建的合资基金公司，目前旗下拥有4只基金的产品线，管理着约150亿元资金。另外一只名为“成长先锋”的股票基金也将在9月发行，该公司声称，新基金将继续采用限量的模式，希望不要超过50亿元的规模。
“我们的决定得到了证监会的支持，所有的程序都有法律依据。”据俞楠介绍，在上投摩根双息平衡刚发行时，短期内就募集到了64亿元的资金，为此基金公司不得不提前结束申购。在经过一段时间封闭重新开放后，大量资金再次涌入，使规模迅速达到75亿元左右。这引起了他们的担忧，并最终下定决心“刹车”。
不过，这种人为控制也和基金市场形势有关，在经过了今年4、5月份的疯涨之后，股市进入了调整期，基金市场也不再是一路飘红。“现在基金市场已经进入了一个温和期，并非所有的基金都卖得很好，这和5月份时有很大的区别。”俞楠声称基金公司要想长期获益，最好的办法就是自律，“其实小投资者很明白，如果老是圈钱而不兑现的话，对于基金公司无疑是慢性自杀。”
深度访谈
投资基金最怕跟风
■访谈嘉宾：上投摩根基金公司北京分公司总经理俞楠
问：在目前的基金市场上，小投资者最大的风险是什么？
答：投资者一定要选择适合自己的基金。基金投资是一个长期概念，幸运的人在股票行情最低的时候入市，但这种人特别少。大部分人都是在市场平缓或者出现升势的时候进入。很多投资者过于谨慎，买了很多低风险的产品，最后发现收益达不到预期。而有些人不了解情况盲目投入，结果又发现承受不了损失。所以，投资基金一定要根据自己的风险承受能力选择合适的基金，最怕就是跟风。从我们卖基金的角度来说，实际上基金最难卖的时候恰恰是最具投资价值的时候。追涨杀跌会遇到问题，这一点大家都知道，但真正能够遵守的很少。
问：现在基金比较热门，是属于追涨期吗？
答：现在基金市场已经进入了一个温和期，并非所有的基金都卖得很好，这和5月份时有很大的区别。但我们对中长期市场比较看好。中国经济形势不会太差，政府展开宏观调控也是为了经济健康发展。通常，经济成长和股市不可能一直背离，所以我们相信中国股市必然会找到一个“拐点”，和经济发展形势相一致。另外，我们看好人民币升值。人民币坚挺或者升值，对投资者和海外资金都有巨大的吸引力，对投资者有利。
问：现在基金数目众多，投资者在挑选基金时应该重点关注什么？
答：首先要看重品牌，挑选那种知名度较高的。这指的并不是广告多的，而是口碑好的。另外就要看投资管理能力，在这方面主要看业绩，而且是看中长期的业绩，不能只盯住眼前报表。基金的寿命我们都盼望是10年、20年甚至更长，投资者应该信任基金公司，不要因为一两个月的表现而全盘否定基金公司，投资基金是一个长期项目。
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发表于 2011-5-30 21:50
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