香港对冲基金管理资产两年增长2.68倍 经理, 调查问卷, 调查报告, 管理, 对冲基金

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香港证监会昨日发布《有关持牌基金经理所管理的对冲基金的调查报告》，该会于今年３月３１日，向对冲基金发出调查，发现在２００４年３月３１日至2006年３月３１日两年间，对冲基金经理、对冲基金数目，以及管理资产总额均有显著增长，其中，至今年３月底调查响应者的对冲基金管理资产总额达３３５亿美元，两年间增幅达２６８％。
该调查向１９７家有管理对冲基金或为对冲基金提供意见的持牌法团发出调查问卷，接获共１８６家持牌法团响应。调查显示，４６％的响应者持有超过１亿美元管理资产，高于０４年３月底的３４％；而每名响应者的管理资产平均数额由１.６３亿美元，增加至２.９９亿美元，增长８４％。在回报率方面，有２０％的对冲基金在过去两年取得超过２０％的年化回报，但亦有１６％在同期内亏损。
调查发现，香港前２０名最大规模的对冲基金经理当中，其中１３名来自美国、英国及日本的对冲基金经理联营公司，其余则为香港本地公司。在投资策略方面，对冲基金中有３４％采用长短仓持股策略，而股票为对冲基金主要资产成份，占对冲基金资产净值总额５３％；债券则为第二主要投资类别。截至今年３月底，对冲基金资产净值总额中，有２４０亿美元投资于亚太市场，当中４１亿美元投资在香港。
此外，调查结果显示，香港对冲基金当中有４０％并未采用任何杠杆借贷，采用杠杆借贷的对冲基金当中，大部分杠杆借贷均低于资产净值的２００％。
香港证监会执行董事张灼华昨日于记者会重申，投资者在选择对冲基金作投资，需要清楚本身的风险承受能力及目标，而对冲基金亦不像一般互惠基金能每日赎回，因此投资者需要留意本身现金周转需要。她表示，目前有很多对冲基金在海外注册成立，因此直接监管对冲基金不切实际，该会不拟对私人对冲基金进行注册、发牌或认可等监管方法，但向公众发售的对冲基金则须获认可。张灼华续称，虽然证监会有关香港对冲基金的调查显示，基金的杠杆借贷不高于2倍，但对冲基金与其它投资一样具风险，零售投资者要注意。
香港证监会行政总裁韦奕礼表示，会致力提高对冲基金的透明度，包括加强对香港施法权区内的对冲基金监管，及与国际监管机构例如对冲基金集中地的纽约及伦敦当地监管机构合作及交流，若发现对冲基金可能触及一些违规事件，会交由法规执行部负责，若有需要亦会向该对冲基金发出警告信。此外，由于证券经纪行是证监会持牌人士，证监会可随时向他们索取对冲基金的交易数据，以便作出监管。张灼华补充说，虽然香港大部分对冲基金均是针对机构性投资者的私人对冲基金，并不受到证监会监管，但这不代表有关私人投资基金完全不被监管，因有关基金仍受到法律、内幕交易条例及市场失当行为等条例监管。