2011 level 2,sample version 2, #28 version, 2011

gabrielshao

（1+R-D）/（U-D） 答案怎么得的（1+0.3－0.9）/（1.15-0.9），题中没有这两个数啊？

CoolKane

这题我也没懂！

 

估计是答案错了？

darkqueen

至少肯定是0.03而不是0.3

 

另外，这道题很怪，把U和D都给了。然后说D是下降10%么，那就是原来的0.9...

 

所以就变衡 （1+0.03-0.9）/（1.15-0.9）

 

我觉得就是这样了吧。。。

chglit

up15%不就是1+15%=1.15

down10%不就是1-10%=0.9。

 

没说必须要互为倒数。

ultrablue

楼上列出的公式仅限于债券价格的移动，债券价格移动跟market neutrual没有半毛钱关系，所以可以上下行不互为倒数

但是如果题目给出的是权益类资产价格的移动，则必须按照（1+0.3－0.9）/（1.15-0.9）计算上行下行概率。这是一级的概念。

这道题如果我没记错的话，好似是个权益类资产，题目本身就是假定market neutural，按照（1+0.3－0.9）/（1.15-0.9）计算上行和下行概率的

只是题目没说清楚，但是上课的时候很多同学都有疑问。但是答案肯定没错的。