现价：2746.21 涨跌：57.96 涨幅：2.16% 总手：139445432 金额（万）：14433592 换手率：4.49%
沪A：涨幅榜｜跌幅榜｜成交量｜五分钟涨跌榜深A：涨幅榜｜跌幅榜｜成交量｜五分钟涨跌榜领涨板块：水利建设(7.21%)券商信托(7.01%)民航机场(5.73%)参股期货(4.91%)
一、主线下的机会和风险
近期我们的格局是：持续不断的货币政策紧缩已经开始影响到了经济增长，市场出现滞涨预期，国家已经意识到相关的问题，酝酿紧缩政策的部分放松，避免经济导入滞涨。
今天我们关注到国务院副总理李克强在石家庄强调加快推进保障房建设，明显释放了高层的相关意图，继续看好保障房相关的施工类和地产商，同时看空部分抗跌的消费类个股。
二、为什么我们近期持续不断的看好与保障房相关的基建和地产商(机会)
近期我们持续不断的看好与保障房建设相关的基建和地产商，投资者可能存在一定的疑问，本期我们再次梳理我们的基本逻辑。
1、房地产调控是本轮宏观调控的核心，保障房建设进展是调控政策转向的焦点
房地产调控是本轮宏观调控的核心，而保障房建设是地产调控的重要方向标，对后市有政策指向作用。当前房地产调控目标本质两个：房价下降+保障房建设推进，前者已经开始有成效了，后者的建设则有些迟滞，需要政策的进一步推动。
地产调控作为本次宏调的风向标，可能作为扭转市场预期的关键因子，从而可以推理出地产板块将是下一次中级反弹的领军板块。
而与保障房相关的建筑施工+部分房地产商则有望受益于此，因为我们判断中央未来将要释放出参与保障房建设的可享受的红利政策，也就是说保障房将成为未来地产业竞争的敲门砖和通行证。
2、房地产板块的估值历史最低，非常容易激发反弹
当前地产整体板块估值很低，尤其是主流龙头公司市盈率在10倍附近，而股价相对重估净资产值折让20%-30%附近，均比05年股指1000点和08年股指1660点的时候还要低，这些信息都显示板块几乎跌无可跌。
3、从股市流动性来看，地产调控见效，有利于改善股市流动性
去年9月与今年1月的限购令推广之初，都对应着市场低点，如果未来地方政府下调房价上升目标，调控三四线城市，也可能有利于股市流动性的改善。
三、为什么我们看空部分消费类个股(风险)
近期我们关注到央视报道的哈药环保事件，并有部分媒体报道，哈药总厂部分生产区间因环保问题停产，考虑到前期的双汇事件，还有此前太极集团的曲美事件，08年乳制品行业的三聚氰胺事件，可能引发市场对整体大消费行业的诚信危机，虽然前期整体行业的股价下跌不少，但估值依然相对来看较高，在这些事件的影响了可能遭遇市场进一步抛售。 |
发表于 2011-6-25 11:16
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